Vicat: Bryan Garnier ajuste sa cible.
(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa position 'neutre' sur Vicat, Bryan Garnier ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 65 à 66 euros et révise ses prévisions 'pour tenir compte de divers marchés difficiles, en particulier l'Egypte et dans une moindre mesure la Turquie'.
Le broker table désormais sur un EBITDA de 477 millions d'euros pour le groupe de matériaux de construction en 2017, un changement négatif mais relativement limité (5%) par rapport à sa précédente estimation de 501 millions.
'Malgré des fondamentaux sains, des perspectives prometteuses en France et une possible acquisition en 2018, les difficultés spécifiques actuelles combinées à un consensus toujours élevé et une valorisation assez exigeante nous empêchent d'être plus offensifs sur le titre', juge-t-il.
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