Swatch: Oddo BHF abaisse son objectif de cours
(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'sous-performance' sur Swatch Group avec un objectif de cours abaissé de 235 à 202 francs suisses, sur la base d'un réajustement important des perspectives de marge dans sa valorisation par DCF.
S'il juge la croissance d'environ +8% au second semestre 'plutôt honorable', l'analyste souligne que l'EBIT 2023 ressort 10% sous le consensus, et fait part d'une révision drastique de ses prévisions d'EBIT pour 2024 (-22%) et 2025 (-18%) pour l'horloger suisse.
'Nous ne pensons pas qu'il soit en mesure de continuer à surperformer le segment montres pris dans son ensemble comme il l'a fait sur 2023, d'où une croissance organique attendue modérée sur 2024 dans un contexte d'ensemble devenu plus difficile', indique-t-il.
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