Orpea: Bryan Garnier reste à 'achat'
(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 125 euros sur Orpea, soulignant que l'expansion internationale en dehors de l'Europe peut être considérée comme un nouveau moteur de croissance pour la société.
Le broker souligne qu'après une expansion internationale accélérée, le groupe de prise en charge de la dépendance vise maintenant de nouveaux pays, en particulier en Amérique Latine avec une présence initiale au Brésil.
'L'ouverture d'un nouveau pays se fonde sur trois critères qui doivent être en adéquation (pouvoir d'achat, coût du travail et coût de l'immobilier) dans le but de fournir une marge d'EBITDAR entre 25% et 35%', précise-t-il.
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