Manitou: quelques prises de bénéfices après les résultats
(CercleFinance.com) - Le titre chute de près de 4,5% ce matin après l'annonce de ses résultats annuels. Le titre gagne encore plus de 12% depuis le début de l'année et 26% sur trois mois. Ils sont globalement en ligne avec les attentes d'Oddo pour l'EBITDA et le résultat opérationnel IFRS15.
' Le CA consolidé ressort à 886 ME (913,4 M$ estimé, 932 M$ pour le consensus) en repli de 34,6%. L'EBITDA ressort à 361 M$ (379,4 M$ estimé et 384 M$ pour le consensus) en baisse de 50% ' souligne l'analyste.
Oddo estime que les dirigeants sont prudents sur l'amélioration de la marge opérationnelle. ' L'objectif annuel de MOP ne dépasse pas 5.8% (+40 pb), un niveau mitigé par rapport aux attentes (Oddo BHF 6.2) '.
' Cette publication donne lieu à un relèvement de l'objectif de croissance du CA pour 2021, dorénavant fixé à >15% (vs >10% communiqué fin janvier), soit un niveau satisfaisant par rapport aux attentes (Oddo BHF +15) ' souligne l'analyste.
Oddo reste Neutre sur la valeur, pour des raisons surtout de valorisation (objectif de cours de 30 E).
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