Inditex: Invest Securities réduit légèrement sa cible
(CercleFinance.com) - Dans une note diffusée ce jeudi, Invest Securities a ramené son objectif de cours sur Inditex de 39 à 38 euros, tout en confirmant son opinion 'achat'.
Le broker réagissait à la publication de comptes du troisième trimestre en ligne avec les attentes, mais marqués par un ralentissement de la croissance organique (+4% estimés, contre +6% au premier semestre) en raison d'une météo défavorable en octobre.
Il a en outre ajusté sa prévision de croissance organique des revenus annuels, désormais attendue à 6%, contre 6,5% auparavant, et abaissé de 4,7, 4,7 et 4,2% ses estimations de BNA sur les 3 prochaines années.
Pour autant, Invest Securities reste acheteur en raison à la fois d'une perspective de croissance annuelle des résultats à 2 chiffres à moyen terme, d'une forte génération de free cash flow (FCF) également à moyen terme du fait du cycle d'investissement, et d'une valorisation attractive.
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