Hermès: Invest Securities relève sa cible

Selon l'analyste, 'Hermès a réalisé un exercice 2022 qui renforce son unicité par la qualité des résultats obtenus dont surtout leur régularité qui tranche avec une certaine volatilité des performances au sein du secteur'.

Le consensus projetait un résultat opérationnel de 4,55 MdsE et un RN de 3,2 MdsE, là où Hermès affiche un EBIT de 4,7 MdsE (+33%) et un RN de 3,4 MdsE (+38%).

Néanmoins, 'en retard ou pas sur le consensus, nous nous heurtons toujours à la même problématique d'une évaluation que nous sommes dans l'incapacité de justifier', indique Invest.

'La gestion contrainte de la rareté en maroquinerie est un facteur limitant de la production et donc de la demande, mais surtout elle ne nous semble pas véritablement dans l'air du temps' , conclut-il.

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