Engie: les avis des analystes après le plan de croissance
(CercleFinance.com) - Engie a enregistré un chiffre d'affaires de 16,9 MdsE au titre du 1er trimestre, soit une croissance organique de 4,8 % par rapport à la même période un an plus tôt.
Dans le même temps, l'EBITDA progresse de 7,3 % (en organique), à 3,2 MdsE, et l'EBIT de 10 % (en organique) à 2,1 MdsE.
Engie a confirmé ainsi sa guidance 2021, à savoir un résultat net récurrent part du Groupe compris entre 2,3 et 2,5 MdsE, soit un EBITDA compris entre 9,9 à 10,3 MdsE et un EBIT de 5,2 à 5,6 MdsE.
Oddo BHF maintient son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 16 euros sur Engie, après les résultats trimestriels conformes aux attentes et d'une journée d'investisseurs réussie, avec l'annonce de son nouveau plan de croissance.
Estimant que l'approche de spécialisation d'Engie 'va lui permettre d'améliorer les conditions de profitabilité de ses activités à l'avenir', le bureau d'études a légèrement relevé ses estimations de BPA de 4% 'alors que la guidance 2023 apparait relativement prudente'.
'En tout état de cause, nous estimons que la décote de plus de 20% avec les comparables est de plus en plus difficile à justifier en particulier avec la dynamique haussière attendue sur les résultats', juge l'analyste en charge du groupe énergétique.
Credit Suisse a relevé pour sa part son objectif de cours après la présentation des résultats du 1er trimestre 2021 et du nouveau plan stratégique. L'analyste confirme son conseil neutre sur la valeur.
Le bureau d'analyste estime que l'augmentation attendue de la croissance des énergies renouvelables jusqu'en 2030E fait plus que compenser la réduction des estimations et l'amène à relever son objectif de cours à 14,5 E/action (contre 14,2 E).
' Bien que nous réduisions nos prévisions de résultat net 2023E-2024E d'environ 4 à 8% (reflétant 7 milliards d'euros de cessions), nous pensons que la société sera en mesure d'atteindre ses objectifs ' indique Credit Suisse.
' Nous pensons que l'entreprise sera toujours en mesure de dégager un TCAC de 6 % pour le bénéfice net en 2021-2024E' rajoute l'analyste.
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