Derichebourg: Oddo BHF confirme son conseil sur le titre

Hier, le chiffre d'affaires est ressorti à 3621,3 ME en ligne avec les attentes d'Oddo BHF.

L'analyste rapporte que le management est confiant quant aux perspectives. En effet, bien que ces derniers mois s'inscrivent dans la lignée de la fin de l'exercice 2023, le management anticipe un palier pour les volumes et une meilleure tenue des prix (cf. récente hausse).

Oddo BHF estime que le groupe devrait bénéficier d'une détente sur les prix de l'électricité (gain de 15 ME) et laisse son estimation d'EBITDA inchangée (358.4 ME, soit +7% YoY), en ligne avec le consensus (354 ME) tandis que le management cible un chiffre supérieur à 350 ME.

'La valorisation reste modeste à 4.0x l'EBITDA et 6.7x l'EBIT 2024 traduisant une décote de 36% vs les ratios historiques. La croissance d'activité devrait être modeste et le redressement d'Elior reste un challenge', conclut le broker.

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