CAC40: termine sous les 7600 pts, digère l'annonce de Powell

Hier soir, comme anticipé par les marchés, la Fed a opté pour le statu quo sur les taux avant que le discours de Jerome Powell ne douche plus clairement les espoirs d'un assouplissement monétaire dès le mois de mars.

'La Fed confirme son pivot mais ne veut pas faire d'erreur en baissant ses taux directeurs trop vite', analyse Bastien Drut, responsable de la stratégie et des études économiques chez CPR AM.

Il ne reste désormais que 35% de traders pour anticiper une baisse de taux en mars selon l'outil FedWatch, contre 73% il y a un mois.

Alors que les publications des géants technologiques ont jusqu'ici été fraîchement reçues, renforçant le pessimisme des investisseurs, les annonces d'Apple, Amazon et Meta revêtiront une importance particulière ce soir.

En attendant, sur le front des statistiques, la journée est assez dense : la productivité non-agricole a augmenté de 3,2% aux Etats-Unis au quatrième trimestre 2023 en rythme annualisé, selon l'estimation préliminaire du Département du Travail, après une hausse de 4,9% au trimestre précédent.

A noter une augmentation de 0,4% du nombre d'heures travaillées et la progression de 3,7% du salaire horaire : les coûts unitaires salariaux non-agricoles aux Etats-Unis se sont accrus de 0,5% au dernier trimestre 2023.

Par ailleurs, le secteur manufacturier des Etats-Unis a vu son activité repartir à la hausse en janvier, à en croire S&P Global dont l'indice PMI du secteur ressort à 50,7 en définitive en janvier (contre 50,3 en estimation flash), après 47,9 en décembre.

Si la production a été pénalisée par des délais d'approvisionnement allongés, les nouvelles commandes ont renoué avec la croissance, mais l'inflation des coûts a accéléré pour atteindre son rythme le plus élevé depuis neuf mois.

Le Département du Travail annonce 224 000 nouvelles inscriptions aux allocations chômage aux Etats-Unis la semaine du 22 janvier, un chiffre en hausse de 9000 par rapport au chiffre révisé de la semaine précédente (215 000 au lieu des 214 000 initialement annoncés).

Dans l'Hexagone, l'indice des acheteurs PMI HCOB pour l'industrie manufacturière, produit par S&P Global est passé de 42,1 en décembre à 43,1 en janvier, continuant toutefois de signaler une forte détérioration de la conjoncture du secteur.

L'indice PMI HCOB pour l'industrie manufacturière de la zone euro, a quant à lui grimpé de 44,4 en décembre à 46,6 en janvier, son plus haut niveau depuis dix mois, et signale un ralentissement de la contraction du secteur pour un troisième mois consécutif.

Enfin, le taux d'inflation annuel de la zone euro est ressorti à 2,8% en janvier 2024, en légère baisse donc après celui de 2,9% de décembre 2023, selon une estimation rapide publiée par Eurostat, l'office statistique de l'Union européenne.

Les marchés obligataires qui s'étaient fortement détendus la veille poursuivent sur leur lancée avec -14Pts de base sur les T-Bonds retombés à 3,82%.

Côté bons du Trésor européen, les Bunds se détendent de -11Pts à 2,12% et nos OAT de -9Pts à 2,63%.

Le dollar se maintient face à l'euro autour de 1,085$/euro (+0 ;3%).

De son côté, le Brent cède 0,6%, autour des 81,2$ le baril.

Enfin, dans l'actualité des sociétés françaises, Dassault Systèmes (-10,3%) publie un BNPA non-IFRS de 1,20 euro sur l'année 2023, en hausse de 12% à taux de change constants, 'soit un doublement en cinq ans comme initialement annoncé', malgré une marge opérationnelle ajustée en retrait d'un point à 32,4%.

BNP Paribas (-9,2%) publie pour l'année 2023 un résultat distribuable de 11,2 milliards d'euros, en croissance de 10,2% et en ligne avec son objectif, le groupe mettant en avant une progression des revenus, un effet de ciseaux positif et un coût du risque bas.

Kaufman & Broad publie un résultat net part du groupe en hausse de 23% à 60,2 millions d'euros au titre de 2023, avec une marge opérationnelle courante en amélioration de 0,3 point à 7,8% et un chiffre d'affaires global en croissance de 7% à 1,41 milliard (HT).

Canal+ confirme avoir soumis au conseil d'administration de MultiChoice une lettre contenant une offre indicative non contraignante en vue d'acquérir la totalité des actions ordinaires émises de MultiChoice qu'il ne détient pas encore.

La société de biotechnologies américaine Graviton Bioscience a annoncé jeudi un investissement stratégique de la part du géant français de la pharmacie Sanofi.

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