CAC40: dans la tourmente, se rapproche des 6000 pts

A l'exception de Thales et Orange, toutes les sociétés du CAC40 sont orientées à la baisse, Renault et Dassault Systèmes lâchant près de 5% chacun.

Déstabilisé par l'annonce d'une hausse des prix à la consommation bien plus forte qu'anticipé aux Etats-Unis, le marché parisien avait déjà fini la journée de vendredi sur une perte de 2,7% à 6187 points, suivi quelques heures plus tard par le Dow Jones (-2,7%) et le Nasdaq Composite (-3,5%).

L'ampleur de ces scores commence à sérieusement alimenter le débat sur un risque d'un mouvement baissier durable sur les actions dans le contexte de resserrement des politiques monétaires, tant aux Etats-Unis qu'en Europe.

Dans ces conditions, les investisseurs auront les yeux rivés, cette semaine, sur les annonces de la Réserve fédérale, même s'ils savent qu'elle n'est pas en mesure de donner le coup de fouet capable de réveiller la tendance. L'opinion majoritaire veut que la Fed annonce un relèvement d'au moins 50 points de base ce mercredi à l'occasion de la présentation de ses décisions de politique monétaire.

Les banquiers centraux sont dans une position délicate. S'ils semblent décidés à lutter farouchement contre l'envolée de l'inflation, ils risquent aussi de faire dérailler la croissance en la bridant, ce qui rend les investisseurs extrêmement nerveux.

Chez le gestionnaire d'actifs américain Edward Jones, on estime que les marchés boursiers ont intégré à hauteur de 70% le scénario d'une récession aux Etats-Unis au cours des 12 mois qui viennent.

A ce titre, le fait que les taux courts américains soient passés au-dessus des taux longs caractérise une inversion de la courbe des taux, phénomène historiquement comme annonciateur d'une prochaine entrée en récession.

La hausse des rendements s'est amplifiée vendredi en réaction aux chiffres supérieurs aux attentes des prix à la consommation.

Cette remontée des rendements marque une pause ce matin, avec un dix ans américain qui reflue vers 3,16% après avoir atteint un nouveau pic de quatre ans à plus de 3,17%.

Mais ce qui frappe les esprit, c'est qu'il reste très inférieur au taux à cinq ans, qui culmine lui à 3,30%.

Les derniers indicateurs américains en date ont laissé peu de choix aux investisseurs, qui doivent désormais prémunir leurs portefeuilles en vue d'un scénario de plus en plus défavorable aux actions.

Les stratèges d'Edward Jones recommandent de privilégier des titres de qualité et des valeurs défensives, notamment des grosses capitalisations américaines présentes dans les secteurs de la santé et de la consommation de base.

A noter, également, la chute spectaculaire du Bitcoin qui lâche plus de 15%, à 24 600 USD environ.

Les intervenants scruteront en outre, dans les jours qui viennent, les derniers chiffres de l'inflation en Allemagne (mardi) ainsi que la réunion de la Banque d'Angleterre (jeudi) à la recherche d'indices sur le calendrier des hausses de taux sur le Vieux Continent.

Dans l'actualité des sociétés françaises, Valneva indique avoir soumis un plan de remédiation actuellement en discussion, après avoir reçu en mai de la Commission Européenne un avis d'intention de résiliation de l'accord sur la fourniture de son candidat vaccin contre la Covid-19.

TotalEnergies annonce s'être vu attribuer, à l'issue d'un processus d'appel d'offres pour le projet de gaz naturel liquéfié (GNL) North Field East (NFE), une participation de 25% dans une nouvelle joint-venture, aux côtés de la compagnie nationale QatarEnergy (75%).

Enfin, Thales a présenté lundi à l'occasion du salon de l'armement Eurosatory de Paris deux nouveaux produits destinés aux forces armées, à savoir un nouveau système de formation tactique et de simulation basé sur l'intelligence artificielle, ainsi que VisioLoc, un outil de géolocalisation destiné aux combat de haute intensité capable d'extraire des coordonnées précises, y compris sans signal satellite.

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