Airbus: Oddo BHF confirme son conseil sur le titre
(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme sa note de 'surperformance' sur le titre Airbus avec un objectif de cours inchangé de 145 euros.
L'analyste estime que le 3e trimestre s'est avéré 'solide' pour Airbus Commercial (soit 3,5% au-delà du consensus), même s'il a été masqué par une charge exceptionnelle estimée par Oddo à 300 ME sur le division Defense & Space.
'La consommation de FCF ajusté est un peu plus forte qu'attendue (537 ME vs 415 ME pour le consensus) mais s'explique essentiellement par une progression des stocks supplémentaire de 1,1 MdE par rapport à fin juin, ce qui sécurise, selon nous, clairement l'accélération des livraisons de cette fin d'année', note le broker.
Suite à cette publication, Oddo BHF indique ajusté marginalement ses estimations de BPA avec un recul de 0n3% en FY23 afin d'intégrer la charge dans l'Espace qui masque une partie de la plus forte amélioration qu'anticipé sur Airbus Commercial.
'Nos BPA FY24 sont réduits de 0.5% et ceux de FY25 relevés de +0.4% pour refléter des ajustements dans notre mix de livraisons', conclut l'analyste.
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