Ahold Delhaize: 'le titre est attractif' selon Oddo
(CercleFinance.com) - Le groupe a enregistré un bénéfice net de 544 millions d'euros au quatrième trimestre, soit une hausse de 7% en glissement annuel.
Oddo estime que les résultats du 4ème trimestre sont légèrement au-dessus des attentes malgré une marge US (-43 pb) plus fortement sous pression qu'anticipée (-26 pb estimés).
' L'Ebit, le BPA et le FCF sont au-dessus des attentes et des guidances '.
Le distributeur prévoit des investissements importants en 2020, une marge opérationnelle sous-jacente proche de celle de 2019 et une croissance d'environ 5% du BPA sous-jacent.
' Le Guidance est rassurantes pour 2020e. Nous relevons nos attentes de BPA de 0.8% pour 2020e et visons une croissance de 5.6% ' indique Oddo.
Suite à cette publication, le bureau d'analyses confirme son conseil à l'achat et son objectif de 26 E. ' Nous sommes confiants sur la capacité du groupe à ' gérer ses marges '. Le titre est toujours attractif : décote de 2.6% face aux pairs européens sur nos estimations 2020 '.
Copyright (c) 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.