Ahold Delhaize: Crédit Suisse confirme son conseil
(CercleFinance.com) - Crédit Suisse fait un point sur la valeur après un rendez-vous avec Frans Muller, PDG de Ahold Delhaize. Le bureau d'analyses a initié récemment un suivi sur le titre avec une recommandation 'neutre' et un objectif de cours de 24 euros,
Nous pensons que la valorisation pourrait être limitée en 2019, les marges se stabilisant pour la première fois depuis la fusion. Selon Credit Suisse, la croissance du chiffre d'affaires et du bénéfice aux Etats Unis devrait ralentir.
' La clé du succès et potentiellement lié à la croissance des magasins. Comme nous l'avons expliqué, le commerce de détail américain de produits alimentaires reste un marché très fragmenté Walmart, Amazon / Whole Foods, Kroger et les discounters européens faisant la une des journaux mais ne contrôlant qu'environ un tiers de la part nationale ' indique Crédit Suisse.
' Près de 30% du marché américain est contrôlé par de petits acteurs locaux et régionaux, souvent des entreprises familiales, qui envisageront des plans de relève dans un environnement de vente au détail de plus en plus concurrentiel ' rajoute le bureau d'analyses.
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