GROLLEAU : Résultats annuels 2023 : Chiffre d'affaires consolidé 9 mois : 26,0 M EUR (44 M EUR proforma) - Marge d'EBE proforma : 4,4%, supérieur à l'objectif annoncé - Un exercice 2024 de consolidation pour constituer un acteur de référence sur ses marchés

Résultats annuels 2023 :

Chiffre d'affaires consolidé 9 mois : 26,0 M€ (44 M€ proforma[1])

Marge d'EBE proforma¹ : 4,4%, supérieur à l'objectif annoncé

Un exercice 2024 de consolidation pour constituer un acteur de référence sur ses marchés

Montilliers – 26 avril 2024. La société Grolleau (Code ISIN : FR0014005ZM5 / Mnémonique : ALGRO) publie ses résultats annuels audités au titre de l'exercice 2023, clos le 31 décembre 2023 et d'une durée exceptionnelle de 9 mois. Ils ont été arrêtés par le Conseil d'administration le 23 avril 2024. Pour rappel, la société OMP Mechtron (OMP) est consolidée en intégration proportionnelle à hauteur de 49,9% depuis le 1^er août 2023.

Pour mieux refléter la taille du Groupe et faciliter la comparaison, Grolleau présente également un compte de résultat sur une période pro forma de 12 mois (du 1^er janvier 2023 au 31 décembre 2023. Cf annexe).

Préambule sur le compte de résultat 2023 consolidé (9 mois)

Sur cet exercice 2023, d'une durée exceptionnelle de 9 mois, Grolleau publie un chiffre d'affaires consolidé audité de 26,0 M€. L'EBE consolidé audité ressort à 0,5 M€ au 31 décembre 2023 sur une période de 9 mois, soit une marge d'EBE de 1,8% (2,3% à périmètre constant), tenant compte des mesures d'efficacité opérationnelle menées par Grolleau sur son périmètre historique et d'une faible contribution d'OMP depuis son entrée dans le périmètre compte tenu de sa saisonnalité (avec des mois traditionnellement plus faibles sur août et décembre).

Proforma 12 mois : Marge d'EBE de 4,4%, supérieure aux attentes

En proforma sur 12 mois (intégration proportionnelle à 49,9%)[6], le chiffre d'affaires de Grolleau s'élève à 44,3 M€ reflétant la nouvelle dimension du Groupe. Sur cette base proforma, la répartition sectorielle est la suivante : Smart City (39% du chiffre d'affaires proforma) ; pôle Energie et Industrie (33% du chiffre d'affaires proforma) et Télécoms et Data (28% du chiffre d'affaires proforma). A noter que sur une base d'intégration globale à 100%, le chiffre d'affaires proforma 12 mois⁶ est de 62,3 M€.

La marge sur coûts d'achats proforma 12 mois est de 52,7 %. Elle ressort en progression par rapport à l'exercice 2022-23 (12 mois), qui était de 51,5%.

En proforma 12 mois, les charges de personnel représentent 14,5 M€, tenant compte de l'intégration des effectifs d'OMP sur une année pleine (en intégration proportionnelle à 49,9%), et représente 32,7% du chiffre d'affaires proforma 2023. Pour mémoire, elles représentaient 33,4% du chiffre d'affaires 2022-23.

En proforma 12 mois, les charges externes s'élèvent à 6,9 M€ sous l'effet de l'intégration d'OMP sur 12 mois en intégration proportionnelle à 49,9% (charges locatives des sites industriels d'OMP), soit 15,5% du chiffre d'affaires. A titre de comparaison, en 2022-23, celles-ci représentaient 14,8% du chiffre d'affaires.

En proforma sur 12 mois, la marge d'EBE ressort à 4,4 % (au-dessus de l'objectif fixé qui était de 3,3%)[7], tenant compte des effets relutifs d'OMP sur une année pleine.

Les dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises[8] s'élèvent à (2,0) M€ et reflètent les investissements industriels du Groupe avec l'intégration d'OMP.

Le résultat d'exploitation proforma 12 mois est à l'équilibre, identique à 2022-23.

Le résultat financier proforma sur 12 mois s'élève à (0,3) M€.

Après prise en compte d'un résultat exceptionnel de (0,3) M€ lié à des indemnités de départs, et de l'impôt ((0,3) M€) le résultat net part du Groupe proforma sur 12 mois ressort à (0,4) M€.

Situation bilancielle

La situation du bilan reflète l'intégration d'OMP dans les comptes de Grolleau de façon proportionnelle à hauteur de 49,9% depuis le 1^er août 2023.

Les flux de trésorerie générés par l'activité ressortent à (1,6 M€), dont (1,4 M€) de variation du besoin en fonds de roulement (BFR). Les stocks passent notamment de 3,2 M€ au 30 mars 2023 à 7,9 M€ au 31 décembre 2023, OMP disposant d'un niveau de stocks de composants élevés (dits « spare ») indispensables à la conduite de son activité. Les dettes fiscales et sociales s'élèvent à 6,5 M€ au 31 décembre 2023, contre 2,8 M€ au 31 mars 2023. Cette évolution s'explique par l'intégration des dettes d'OMP Mechtron dont les remboursements sont échelonnés sur 5 ans.

Les dettes financières brutes s'élèvent à 8,2 M€ au 31 décembre 2023 (8,0 M€ au 31 mars 2023), dont 67% à échéance plus d'1 an. La trésorerie disponible est de 6,5 M€ au 31 décembre 2023. Le Groupe est en situation d'endettement financier net[9] très maîtrisé de 1,7 M€, soit 6% des capitaux propres qui ressortent à 13,2 M€ au 31 décembre 2023.

Un exercice 2024 de consolidation, avec une légère croissance attendue – De nouveaux succès sur les relais de croissance notamment dans le secteur de l'énergie

Au 1^er trimestre 2024 (1^er janvier- 31 mars 2024), Grolleau enregistre un chiffre d'affaires consolidé de 12,0 M€ en croissance de +63,5% par rapport au 1^er trimestre 2023 (publié) et quasi stable par rapport au 1^er trimestre 2023 proforma (-1,4%), face à une base de comparaison très élevée l'an dernier chez OMP et un mix produit moins favorable sur le marché télécoms.

Au niveau des perspectives, et dans un contexte de marché globalement moins porteur sur les segments télécoms et bornes de recharges, le Groupe a remporté de nouveaux succès sur ses trois pôles, notamment dans le secteur de l'énergie et la transition énergétique.

Sur l'activité Télécoms, Grolleau a remporté un premier succès sur le marché de la fibre optique en Belgique et livrera cet été un premier prototype pour le groupe PROXIMUS, fournisseur de services numériques et de solutions de communication actif en Belgique et sur les marchés internationaux. Ce prototype consiste en un shelter, équipé de système de refroidissement, de détection et d'extinction d'incendie. En parallèle, Grolleau a également été nommé chef de file dans le cadre du consortium créé par Infranum pour la remise en état et modernisation des réseaux numériques en Ukraine. De son côté, OMP a été qualifié pour de nouveaux sous-ensembles pour le réseau fixe qui seront produits dans l'usine chinoise pour une multinationale finlandaise de télécommunications.

Le pôle Smart City bénéficie toujours de la dynamique de commande régulière de l'activité armoires urbaines dans les villes alors que le partenariat avec IES continue avec une montée en charge attendue plus significative sur l'exercice 2025. En parallèle, OMP poursuit sa production de bornes de recharges pour le leader européen des chargeurs de véhicules électriques Alpitronic, avec une capacité installée pouvant aller jusqu'à 100 bornes par semaine selon la demande.

Enfin, sur le pôle Energie & Industrie, la demande reste dynamique sur le ferroviaire et OMP intensifie également ses livraisons de pré-série de pompes hydrauliques pour véhicules commerciaux avec des besoins déjà identifiés au niveau européen et américain. Grolleau a gagné également une commande sur un nouveau marché pour un Shelter associé à des panneaux photovoltaïques de petites surfaces avec Energie de Loire (EDL), installateur et producteur d'énergie solaire.

A date, le Groupe dispose désormais d'un carnet de commandes global sur 12 mois de 17,7 M€ (inclus OMP). Ce carnet de commandes ne tient pas compte du contrat significatif remporté par Grolleau, et annoncé ce jour, au travers d'un Groupement d'Entreprise avec la société CHAPSOL – Groupe CARSEY (« CHAPSOL »), pour la fourniture de postes de transformation électrique basse tension/haute tension auprès d'un acteur majeur de l'énergie. Ce contrat-cadre d'une durée de 3 ans renouvelable, représente un potentiel minimum de 15 M€ pour Grolleau sur la durée du contrat.

Au final, l'exercice 2024 sera consacré à la mise en place des synergies avec OMP. Le Groupe vise un chiffre d'affaires annuel en légère progression par rapport à 2023 (en proforma 49,9%) avec toutefois un mix produit et géographique moins favorable que l'an dernier sur le plan des marges.

Le Groupe entend consolider en 2024 ses fondamentaux pour constituer un acteur industriel de référence solide pour capter toutes les opportunités de ses marchés afin d'accélérer sa croissance rentable en 2025.

Mise à disposition du rapport financier annuel

Le rapport financier annuel 2024 sera disponible sera disponible dans les prochains jours sur le site internet de Grolleau, www.grolleau-bourse.com, dès l'émission du rapport de certification des commissaires aux comptes.

Retrouvez toutes les informations relatives à Grolleau sur : www.grolleau-bourse.com

RELATIONS INVESTISSEURS

ACTUS finance & communication

Anne-Pauline PETUREAUX

[email protected]

Tél. 01 53 67 36 72

Annexe

COMPTE DE RESULTAT

BILAN CONSOLIDE - AUDITE

[1] Le chiffre d'affaires pro forma intègre le chiffre d'affaires consolidé de Grolleau et le chiffre d'affaires consolidé d'OMP Mechtron en intégration proportionnelle (49,9%) du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023, retraité de la part intragroupe.

[2] Le périmètre consolidé incorpore OMP Mechtron en intégration proportionnelle à 49,9% depuis le 1er août 2023, retraité de la part intragroupe

[3] Marge sur coût d'achat = chiffre d'affaires- achats consommés

[4] Les intérimaires ont été retraités des charges externes vers les charges de personnel

[5] EBE = Résultat d'exploitation - dotations aux amortissements et provisions nettes des reprises - loyer de crédit bail et transfert de charges

[6] Non audités

[7] Cf communiqué du 8 février 2024

[8]Crédit-bail inclus

[9]Endettement net financier = dettes financières - trésorerie disponible