FERMENTALG : Résultats annuels 2020 et perspectives

Communiqué de presse

• Croissance du chiffre d'affaires et amélioration du résultat net ;
• Hausse de la trésorerie brute grâce à la mise en œuvre de nouveaux financements et aux conditions favorables des marchés financiers ;
• Mise en œuvre des accords stratégiques avec DDW Inc. (colorants naturels alimentaires) et SUEZ (solutions environnementales) et montée en puissance dans les Oméga-3s ;
• Perspectives favorables à court et moyen terme après un doublement du chiffre d'affaires au 1^er trimestre 2021 par rapport à la même période de 2020.

Libourne – 16 avril 2021 – Fermentalg (Euronext – FALG), acteur majeur français des micro algues, présente ses résultats annuels 2020. Le Conseil d'administration, réuni sous la présidence de Philippe Lavielle, a arrêté les comptes et les procédures d'audit ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour la publication du Document d'Enregistrement Universel.

À cette occasion, Philippe Lavielle, PDG de Fermentalg, déclare : « Nous sortons renforcés de cette année 2020 totalement hors norme. Dans les Oméga-3s, nous avons consolidé nos investissements dans le marketing et notre réseau de distributeurs, ce qui devrait nous permettre d'accélérer notre croissance dès 2021, avec déjà un doublement de nos ventes à fin mars. Pour notre plateforme dédiée aux colorants alimentaires naturels et aux protéines alternatives, nous avons noué une alliance avec un leader mondial pour lancer le programme d'industrialisation dès 2022. Dans les solutions environnementales, nous finalisons la création d'une coentreprise ambitieuse avec Suez. Enfin, nous nous sommes dotés des moyens financiers nécessaires pour mener à bien nos projets.

Ces réalisations confortent nos ambitions et notre vision stratégique de Fermentalg à moyen terme. En tant qu'accélérateur de la transition écologique, nous voulons, au-delà des objectifs commerciaux, industriels et financiers, poursuivre notre chemin en direction de l'excellence ESG. Nous sommes fiers d'avoir atteint le Top 3 de notre catégorie pour notre performance extra-financière selon EthiFinance et d'avoir rejoint l'index Gaïa Rating. En nous positionnant au cœur des enjeux prioritaires de développement durable définis par l'Union Européenne, et par notre contribution à la prévention des risques environnementaux majeurs, nous voulons nous affirmer comme un véhicule d'investissement incontournable pour la finance durable. »

Croissance de 16% du chiffre d'affaires et réduction de la perte nette de 60%

Les ventes de DHA ORIGINS®, l'huile algale riche en Oméga 3 développée par Fermentalg, s'inscrivent en hausse de +16%, et ont généré 2,2 M€ de chiffre d'affaires en 2020, malgré l'impact de la crise sanitaire (reports de lancements de nouveaux produits par les industriels de l'agroalimentaire, difficultés logistiques liées aux restrictions, etc.).

Cette croissance des revenus s'est accompagnée d'une réduction de 5% des charges, du fait notamment des mesures d'économies mises en œuvre durant la période de confinement. Toutefois, la charge nette de R&D dans le compte de résultats augmente de 1,2 M€ du fait de la non-activation des frais du programme Phycocyanine[1] au 1^er semestre 2020, avant la signature du partenariat avec DDW Inc. Le résultat opérationnel courant ressort ainsi à
-9,0 M€ contre -7,9 M€ en 2019. Après prise en compte de la valeur actualisée des plans d'actions gratuites et des autres produits non courants (reprises de provisions et abandons de créances), le résultat opérationnel passe de -13,6 M€ à -6,2 M€.

En un an, le résultat net est passé de -17,3 M€ à -6,9 M€, soit une réduction de 60% de la perte entre 2019 et 2020.

Hausse de 3,8 M€ de la trésorerie à fin décembre 2020 comparée à fin décembre 2019 et augmentation de capital de 11,6 M€ par exercice d'instruments financiers au premier trimestre 2021

L'accroissement de l'activité a généré une augmentation du BFR de 1,7 M€[2], notamment lié à des ventes de fin d'année non encaissées. Les investissements sur le site de Libourne ont été renforcés pour accroître la capacité et la performance de sa plateforme pilote et préparer la montée à l'échelle préindustrielle du Puits de Carbone. La consommation annuelle de trésorerie par l'activité et les investissements ressort ainsi à 10,4 M€ contre 8,2 M€ en 2019.

Afin de couvrir ces besoins et poursuivre sereinement sa feuille de route au cours des prochains exercices, Fermentalg a mis en place plusieurs sources complémentaires de financement en juin 2020 :

• Emission d'obligations convertibles en actions de 7,0 M€ ;
• Prêt « Soutien Innovation » d'1 M€ de la part de Bpifrance ;
• Attribution gratuite de Bons de souscription d'actions (BSA) à l'ensemble des actionnaires ;
• Nouvelle ligne de financement en fonds propres souscrite auprès de Kepler Cheuvreux.

L'utilisation partielle de ces différents outils a permis d'augmenter la trésorerie de 3,8 M€ sur l'exercice, passant de 8,0 M€ à 11,8 M€, pour une dette financière de 15,8 M€. Cette dernière est principalement composée de 11,4 M€[3] d'obligations convertibles (dont 4,9 M€ d'obligations souscrites par DIC Corp. arrivant à échéance en octobre 2021³) et 3,9 M€ d'avances remboursables.

Au cours du 1^er trimestre 2021, l'exercice de bons de souscription d'actions et l'usage de la ligne de financement en fonds propres ont permis de lever 11,6 M€ additionnels au travers de l'émission de 5 224 733 actions nouvelles.

Fermentalg estime ainsi disposer des ressources financières nécessaires à la poursuite de ses objectifs jusqu'en 2023.

Le solde des instruments financiers autorisés par l'Assemblée Générale de juin 2020 permet d'envisager une levée de fonds complémentaire par l'exercice des BSA associés aux obligations convertibles (3,1 M€ par la création de 1 785 714 actions nouvelles à 1,75 €), des BSA-DE attribués gratuitement aux actionnaires (2,7 M€ par la création de 1 531 591 actions nouvelles à 1,75 €) et de la ligne de financement en fonds propres (4 810 000 actions nouvelles).

Mise en œuvre des partenariats stratégiques et doublement des ventes au 1^er trimestre 2021

L'exercice 2021 qui vient de s'ouvrir doit permettre à Fermentalg d'enregistrer de nouvelles avancées significatives dans ses 3 domaines d'activité.

Avec DHA ORIGINS® 550, Fermentalg peut aujourd'hui revendiquer un produit ayant atteint les standards d'excellence attendus par l'industrie agroalimentaire dans les Oméga-3s, une chaine logistique conforme à la norme ISO 22000 et un réseau de distributeurs couvrant 20 pays. L'année 2021 doit marquer une nette accélération de la dynamique commerciale, malgré les incertitudes afférentes à la sortie de la crise sanitaire, sur la base des commandes enregistrées à date. À fin mars 2021, Fermentalg a réalisé un doublement de son chiffre d'affaires, à 1,2 M€, par rapport au 1^er trimestre 2020.

Sur BLUE ORIGINS® et KALVEA®, la mise en œuvre du partenariat avec DDW Inc. a permis à Fermentalg d'accélérer son programme avec, en ligne de mire, le franchissement d'un jalon technique important et la mise en place d'un accord pour assurer la montée en échelle industrielle auprès d'une plateforme européenne identifiée.

Enfin, pour leurs activités liées au Puits de Carbone et autres solutions environnementales, Fermentalg et Suez poursuivent leurs travaux de constitution de leur coentreprise pour accélérer l'industrialisation et la commercialisation de solutions de capture et de valorisation du CO₂, conformément au calendrier annoncé le 5 janvier 2021[4]. L'année sera aussi marquée par les premières expérimentations sur site industriel avec un photo-bioréacteur de 10 M³ en cours de finalisation.

Perspectives à moyen terme

Fort des tendances de fond favorables liées aux objectifs de neutralité carbone et à la diminution de l'empreinte environnementale de l'industrie, Fermentalg se positionne sur des segments vastes et porteurs de l'industrie agroalimentaire estimés à plus de 15 Md€ à l'horizon 2023[5] (marchés cumulés des Oméga-3s, colorants naturels et protéines alternatives). Au travers de sa coentreprise avec Suez, Fermentalg vise également le marché des solutions de capture et de valorisation du CO₂, segment en forte croissance associant performance écologique et rationnel économique pour contribuer à la neutralité carbone visée par l'Union européenne à l'horizon 2050.

Ainsi, à fin 2023, Fermentalg se fixe comme objectifs :

• Une croissance annuelle du chiffre d'affaires soutenue au-delà de 2021 dans les Oméga-3s ;
• La commercialisation d'au moins un nouveau produit issu de sa plateforme dédiée à la production de Phycocyanine[6] ;
• La mise à l'échelle industrielle du Puits de Carbone, sa solution de capture et de valorisation du CO₂ ;
• Une nouvelle amélioration de sa notation extra-financière.

Prochaine publication : chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2021, le 11 mai 2021 (après Bourse)

À propos de Fermentalg

Expert dans la recherche et l'exploitation bioindustrielle des micro algues, Fermentalg a pour objectif d'offrir des solutions durables et des produits innovants contribuant à l'élaboration de produits sains, naturels et performants. Notre métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d'actifs issus de micro algues à destination de la nutrition, la santé et de l'environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes composent l'offre présente et future de notre entreprise.

L'action Fermentalg, cotée sur Euronext à Paris (FR0011271600 - FALG), est éligible au PEA-PME et au « SRD long-seulement ». Elle fait partie de l'indice Gaïa, destiné à l'Investissement Socialement Responsable (ISR), regroupant les PME-ETI ayant reçues les meilleures notations en matière de performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).

Plus d'informations : www.fermentalg.com

Annexes

Etat du résultat global

Bilan

Tableau de flux de trésorerie

Variation des capitaux propres

[1] BLUE ORIGINS®, colorant bleu naturel, et KALVEA®, biomasse protéinée

[2] 1,6 M€ estimé et annoncé le 28 juillet 2020

[3] 12 M€ avant retraitement IFRS de 0,6 M€ de la dette en capitaux propres

[4] Lutte contre l'urgence climatique : Fermentalg et Suez créent une co-entreprise pour accélérer l'industrialisation et la commercialisation de solutions de capture et de valorisation du CO2 en bioproduits

[5] Soit 1,4 Md$ pour les Oméga-3s (source : GOED), 2,5 Md$ pour les colorants naturels (source : Credence Research, Statista, Research and Markets, Lux Research, Frost & Sullivan, www.nutraingredients-USA.com, World of Food Ingredients) et 12 Md$ pour les protéines alternatives (source : sciencedirect.com, Trends in Food Science & Technology)

[6] BLUE ORIGINS®, colorant bleu naturel, et KALVEA®, biomasse protéinée