FERMENTALG : 1er semestre 2021 : une structure financière consolidée et une offre renforcée au service du développement durable

• Triplement des ventes semestrielles de DHA ORIGINS®, renforcement de la chaine de production et des circuits de distribution au niveau global ;
• Franchissement d'un milestone dans le développement de BLUE ORIGINS® comme substitut performant d'un colorant de synthèse ;
• Création de CarbonWorks, co-entreprise avez SUEZ, pour industrialiser la capture du CO₂ par photosynthèse et sa valorisation ;
• Réduction de la consommation de trésorerie d'exploitation au 1^er semestre 2021 et renforcement de la trésorerie.

Libourne – 10 septembre 2021 – Fermentalg (Euronext – FALG), acteur majeur français des microalgues, présente ses résultats du 1^er semestre 2021[1] et revient sur ses principaux programmes et leur impact face aux enjeux d'un développement durable.

À cette occasion, Philippe Lavielle, PDG de Fermentalg, déclare : « Nos comptes semestriels témoignent de notre capacité à mettre en œuvre notre stratégie de développement dans un cadre financier maîtrisé. Nous confirmons notre capacité à offrir des solutions innovantes bénéfiques pour la santé, la biodiversité et l'environnement. Nous continuons à collaborer avec de grands acteurs internationaux pour décupler notre force de frappe et notre impact environnemental et sociétal. Nous regardons vers l'avenir avec optimisme et la conviction que la qualité de nos actifs technologiques nous ouvre de nombreuses opportunités dans cette période d'accélération et d'intensification de la transition écologique de l'économie. »

Préserver les ressources halieutiques grâce à DHA ORIGINS®

Dans le domaine des lipides, le 1^er semestre 2021 a été marqué par un triplement des ventes de DHA ORIGINS®, l'huile micro algale à très haute concentration en Oméga-3s, à 2,5 M€. Cette performance commerciale traduit un engouement confirmé de la part des consommateurs et des industriels de l'agroalimentaire qui attachent une importance croissante à la préservation des ressources naturelles et favorisent la consommation d'huiles algales en substitution aux huiles de poisson traditionnelles.

Le potentiel commercial à moyen terme a encore été renforcé durant l'été avec l'extension de l'agrément européen « Novel Food » de DHA ORIGINS® à la nutrition infantile. Alors que l'inclusion du DHA dans les laits infantiles est obligatoire dans l'Union Européenne depuis 2020, Fermentalg se positionne comme un fournisseur privilégié de cet ingrédient indispensable à la santé humaine dans leurs produits.

Afin d'accompagner la croissance de son activité commerciale, qui devrait se confirmer au second semestre, Fermentalg travaille au renforcement et à l'optimisation de l'ensemble de sa chaîne logistique d'approvisionnement, et poursuit le développement de son réseau international de distribution.

Substituer un colorant de synthèse par un produit naturel grâce à BLUE ORIGINS®

Dans le domaine des colorants, le 1^er semestre 2021 a été marqué par la montée en puissance du partenariat avec D.D. Williamson Inc. (DDW) autour du développement de BLUE ORIGINS®, un colorant alimentaire naturel bleu. Fermentalg a franchi un premier milestone lié à la performance et à la productivité du processus de production de la phycocyanine et a reçu, post-clôture semestrielle, un paiement de 1 M€ de DDW sous la forme d'une avance remboursable sur les livraisons futures de produits.

Pour mémoire, BLUE ORIGINS® doit permettre d'offrir à l'industrie agroalimentaire une alternative durable aux colorants chimiques, qui suscitent une défiance croissante de la part des consommateurs, et à la spiruline, dont les caractéristiques environnementales et fonctionnelles limitent l'utilisation dans plusieurs segments importants de l'industrie agro-alimentaire.

Fermentalg et DDW ont d'ores et déjà entamé la phase d'industrialisation, avec l'objectif de fournir les premiers échantillons commerciaux en 2022. Dans le même temps, les dossiers réglementaires ont été déposés auprès des autorités européenne (European Food Safety Authority) et américaine (Food and Drug Administration) en vue d'une homologation attendue courant 2023.

Création de CarbonWorks, co-entreprise spécialisée dans la capture et la valorisation du CO₂

Dans le cadre de la lutte contre le réchauffement climatique, les 5 années de collaboration entre Fermentalg et Suez ont abouti à la création, en juillet 2021, de CarbonWorks, leur co-entreprise destinée à accélérer le développement et la commercialisation des solutions de capture et de bioconversion du CO₂ (Carbon Capture and Utilization ou CCU) par photosynthèse micro algale.

L'impact environnemental est potentiellement majeur : l'extrapolation des résultats des tests de ces dernières années montre qu'à surface au sol équivalente, la solution mise en œuvre par CarbonWorks sous la forme d'un photo-bioréacteur de nouvelle génération, serait 3 000 fois plus performante qu'une forêt pour absorber le CO₂[2]. Cette technologie a également démontré sa capacité à éliminer les microparticules (PM_x) et les oxydes d'azote (NO_x) dans les environnements urbains pollués.

La seconde moitié de l'année verra la mise en service d'un premier démonstrateur industriel sur le site de Pot-Au-Pin Énergie à Cestas (Gironde). Au cours de cette période, CarbonWorks vise également une levée de fonds en Série A, avec le soutien de grands fonds d'investissement spécialisés dans la transition écologique aux côtés de Fermentalg et Suez.

Bonne maîtrise des coûts malgré les perturbations liées à la crise sanitaire

La croissance des revenus au 1^er semestre 2021 a permis de compenser la hausse des charges opérationnelles liée aux coûts des ventes (perturbations logistiques liées à la crise sanitaire et optimisation des procédés de production) et aux autres charges (effets de base après les mesures d'économie conjoncturelles mises en œuvre au plus fort de la crise sanitaire du printemps 2020). À l'inverse, les charges nettes de R&D sont en baisse grâce à l'activation des frais de développement de BLUE ORIGINS® dans le cadre du partenariat avec DDW.

Le résultat opérationnel est ainsi en légère amélioration sur un an, à -4,0 M€. Le résultat net ressort à -4,8 M€, contre -4,4 M€ un an plus tôt.

Renforcement de la trésorerie brute à 22,7 M€ à fin juin 2021

Cette bonne maîtrise des charges se retrouve dans la consommation de trésorerie par l'activité et les investissements, en recul de 10% à 5,0 M€ au 1^er semestre 2021. Fermentalg a notamment réduit ses stocks de DHA ORIGINS® pour répondre à la demande soutenue.

En parallèle, l'exercice de bons de souscription d'actions par les actionnaires et l'usage de la ligne de financement en fonds propres ont permis de lever un total net de 15,4 M€. La trésorerie brute ressort ainsi à 22,7 M€ à fin juin 2021 pour un endettement financier brut de 16,7 M€[3] , soit une trésorerie nette positive de 4,0 M€, et des capitaux propres de 31,0 M€.

Fermentalg dispose ainsi des ressources financières nécessaires pour mener à bien sereinement son plan de développement jusqu'en 2023. Ces ressources pourront être complétées par les financements déjà en place[4] et par le refinancement éventuel de son obligation convertible de 5 M€ arrivant à échéance en octobre prochain.

Prochaine publication : information financière du 3^ème trimestre 2021,
le 3 novembre 2021 (après Bourse)

À propos de Fermentalg

Expert dans la recherche et l'exploitation bioindustrielle des microalgues, Fermentalg a pour objectif d'offrir des solutions durables et des produits innovants contribuant à l'élaboration de produits sains, naturels et performants. Notre métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d'actifs issus de microalgues à destination de la nutrition, la santé et de l'environnement. Lipides nutritionnels, protéines alternatives, colorants alimentaires naturels et solutions environnementales innovantes composent l'offre présente et future de notre entreprise.

L'action Fermentalg, cotée sur Euronext à Paris (FR0011271600 - FALG), est éligible au PEA-PME et au « SRD long-seulement ». Elle fait partie de l'indice Gaïa, destiné à l'Investissement Socialement Responsable (ISR), regroupant les PME-ETI ayant reçues les meilleures notations en matière de performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).

Plus d'informations : www.fermentalg.com

Annexes

Etat du résultat global

Bilan

Tableau de flux de trésoreri e

[1] Le Conseil d'administration de Fermentalg, réuni sous la présidence de Philippe Lavielle, a arrêté ses comptes semestriels IFRS le jeudi 9 septembre 2021. Les procédures de revue limitée des commissaires aux comptes sur ces comptes ont été effectuées. Le rapport d'audit est en cours d'élaboration et le rapport financier semestriel sera publié au plus tard le 30 septembre 2021.

[2] Calculs réalisés par Fermentalg sur la base d'informations publiques, notamment issues de l'ONF et de la méthode d'Ecotree

[3] Dont 5 M€ d'obligations convertibles à échéance octobre 2021, 7 M€ d'obligations convertibles à échéance juin 2025 et 4,2 M€ d'avances remboursables

[4] Par l'exercice des BSA associés aux obligations convertibles (1 785 714 actions nouvelles à 1,75 € au 30 juin 2021), des BSA-DE attribués gratuitement aux actionnaires (1 461 570 actions nouvelles à 1,75 €) et de la ligne de financement en fonds propres (3 355 000 actions nouvelles avec une décote maximale de 5% sur la moyenne des cours pondérée par les volumes sur les deux jours de Bourse précédant chaque émission).