Vallourec: 'planètes alignées', achat confirmé pour Oddo BHF

Par Cercle Finance

Cercle Finance | 26 févr., 2019

(CercleFinance.com) - Après un roadshow avec le management, Oddo BHF annonce ce jour maintenir sa recommandation 'achat' sur le titre Vallourec, voyant 'un alignement des planètes au service de la profitabilité et de la génération de free cash-flow', pour une séquence bénéficiaire renforcée.

'Le plan de réduction de coûts et la réorganisation industrielle engagée depuis 2016 portent leurs fruits et les impacts seront croissants. La repondération des sites de production est stratégique avec dès lors 50% des capacités de production du groupe en zones low cost (Brésil 30% et Chine 20%) vs 30% préalablement. Aussi, ces nouvelles routes de production permettent une sensible réduction de la structure de coût et de répondre favorablement aux appels d'offres internationaux', apprécie l'analyste.

Oddo BHF confirme au passage son objectif de cours de 3,60 euros. Celui-ci laisse entrevoir un potentiel de hausse de l'ordre de 64%.

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