Ipsen: RBC reste à 'performance en ligne'

(CercleFinance.com) - Royal Bank of Canada a réitéré mercredi son opinion 'performance en ligne avec le secteur' et son objectif de cours de 122 euros sur Ipsen à un peu plus d'une semaine de la journée d'investisseurs du groupe, prévue le jeudi 7 décembre.

Dans une note de recherche, le broker dit s'attendre à ce que le laboratoire pharmaceutique dévoile ses prévisions de ventes pour ses produits-phare, ainsi que ses objectifs de croissance à moyen terme.

Après un exercice 2023 marqué par une contraction des marges bénéficiaires et un repli des bénéfices, dus à ses récentes acquisitions, Ipsen devrait renouer avec la croissance en 2024 et au-delà, rappelle le courtier.

RBC souligne que le consensus attend une croissance moyenne annuelle de 6% sur la période 2023-2027, accompagnée d'une hausse de 9% du résultat opérationnel courant.

Le professionnel s'attend par ailleurs à ce qu'Ipsen fasse le point sur plusieurs de ses médicaments, à commencer par l'elafibranor, qui a récemment fait l'objet de résultats favorables de phase III.

Le broker dit anticiper un lancement commercial en 2024, avec des ventes qui devraient atteindre 140 millions d'euros en 2027 avant d'atteindre un pic de l'ordre de 250 millions à terme.

Pour ce qui concerne Bylvay, RBC évoque une situation plus contrastée entre d'un côté une extension d'indication aux Etats-Unis et un dossier dans une posture plus délicate en Europe.

D'après ses calculs, la molécule devrait atteindre des ventes maximales de 650 millions d'euros, loin de la prévision de 800 millions de dollars fournie par l'équipe de direction.

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