Hermès: Oddo ajuste son objectif de cours

Par Cercle Finance

Cercle Finance | 11 juil., 2022

(CercleFinance.com) - Oddo ne souhaite pas modifier ses prévisions à ce stade. L'analyste table sur une croissance organique du chiffre d'affaires proche de +10% tcc au 2ème trimestre après +27% au 1er trimestre.

' Le groupe pourrait peut être faire un peu mieux que les +11%/+12% attendus par le consensus. Nous tablons sur une croissance modeste sur le trimestre en maroquinerie à +3.5% y/y tcc en raison de la Chine '.

Oddo anticipe une marge EBIT à 37.3% (contre 40.7% au S1 2021 et 38.1% au S2). ' Pour l'année dans son ensemble, nous tablons sur une marge à 36.5% (prévision S2 à 35.7%) mais le groupe nous paraît en mesure d'atteindre ou légèrement dépasser les 37.1%/37.2% reflétés à ce stade par les consensus Visible Alpha ou FactSet ' indique le bureau d'analyses.

Oddo confirme son opinion Surperformance et ajuste son objectif de 1500 E à 1350 E.

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