Engie: Oddo relève son objectif de cours
(CercleFinance.com) - Oddo a organisé une réunion avec la direction d'Engie. Le bureau d'analyses estime que la croissance dans les activités de solutions clients reste bien orientée. ' Après un T1 difficile, les performances sur le T2 se sont redressées et les perspectives d'une croissance de 5 à 9% de l'EBIT sur 2019 semblent à la portée du groupe '.
' La législation prévoit une révision triennale du montant des provisions nucléaires et la prochaine révision est attendue au T4 2019. Compte tenu de la récente baisse de taux, nous pensons que le régulateur va ajuster les taux d'actualisation dans une proportion de 50 pb. En moyenne nous estimons que cette révision va conduire à une hausse des provisions de 2.7 MdE en 2019 ' indique Oddo.
Les analystes estiment que la valorisation d'Engie ne reflète pas correctement ses perspectives de moyen terme. Ils constatent que la valeur continue d'être valorisée avec une décote de 15.0% par rapport au secteur.
' Le titre reste un bon candidat à un investisseur Value. Le rendement de 5.7% nous semble attractif '. Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur et relève son objectif de cours à 16 E (au lieu de 15 E).
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