EDF: Bryan Garnier reste 'neutre', ajuste sa cible.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier maintient sa recommandation 'neutre' sur EDF, mais ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 9,5 à 10,5 euros, et ce malgré un environnement de prix jugé plus favorable pour l'électricien français.

Le broker reconnait une visibilité toujours faible sur les bénéfices, le groupe énergétique ayant révisé en baisse ses objectifs de production nucléaire et/ou ses prévisions sept fois au cours des 18 derniers mois.

'Néanmoins, bien qu'étant embryonnaires, les spéculations récentes quant à une scission potentielle des actifs de l'entreprise pourrait être clairement positives pour EDF ainsi que pour ses actionnaires actuels', note-t-il cependant.

Despite the better price environment, our Neutral recommendation remains unchanged on EDF (with a FV increased to EUR10.5) on the back of still poor earnings visibility with the group having revised downwards its nuclear output target and/or guidance seven times over the past 18 months. However, despite being embryonic, recent speculations about a potential split of the company's assets could be a clear positive for EDF as well as for its current shareholders.

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