STREAMWIDE : Croissance confirmée des résultats et des investissements en 2021
| CROISSANCE CONFIRMÉE DES RÉSULTATS ET DES INVESTISSEMENTS EN 2021 |
_ RÉSULTAT OPE. COURANT Avant Amortissements _ EBITDA : 9,4 M€ (+23%)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT _ EBIT : 4,9 M€ (+22%)
RÉSULTAT NET : 4,1 M€ (+25%)
_ STREAMWIDE (FR0010528059 – ALSTW – Éligible PEA PME), le spécialiste des solutions logicielles de communications critiques, annonce une nouvelle année de croissance de ses résultats, portée par celle des revenus liés aux solutions professionnelles de communications team on mission et team on the run (activité "plateformes") et à un contrôle toujours aussi efficace de ses coûts.
COMPTE DE RÉSULTAT IFRS SIMPLIFIÉ (**)
| en K€ | FY 2021 | %CA | FY 2020 | %CA | Var. (K€) | Var. (%) | |||||
| Chiffre d'Affaires "Plateformes" | 10 971 | 66% | 8 300 | 59% | 2 671 | 32% | |||||
| Chiffre d'Affaires "Legacy" | 5 751 | 34% | 5 657 | 41% | 94 | 2% | |||||
| TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 16 722 | 13 957 | 2 765 | 20% | |||||||
| Charges de Personnel | -5 909 | 35% | -4 982 | 36% | -927 | 19% | |||||
| Charges Externes | -2 171 | 13% | -2 112 | 15% | -59 | 3% | |||||
| Autres Charges / Produits | 723 | -4% | 764 | -5% | -41 | -5% | |||||
| TOTAL CHARGES avant amortissements | -7 356 | -6 329 | -1 027 | 16% | |||||||
| ROC avant amortissements (*) | 9 366 | 56% | 7 628 | 55% | 1 738 | 23% | |||||
| Dotations Amortissements et Dépréciations | -4 456 | -3 604 | -852 | 24% | |||||||
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (*) | 4 910 | 29% | 4 024 | 29% | 886 | 22% | |||||
| Autres Charges / Produits opérationnels | 3 | - | 3 | ||||||||
| Charges / Produits financiers | 244 | -380 | 624 | ||||||||
| Charges / Produits d'impôts | -1 060 | -377 | -683 | ||||||||
| RESULTAT NET | 4 097 | 25% | 3 267 | 23% | 830 | 25% | |||||
(*) Le résultat opérationnel courant avant amortissements (ROC avant amortissements) correspond à la différence entre les produits et les charges d'exploitation, avant amortissements et dépréciations (EBITDA)
Le résultat opérationnel courant (ROC) tient compte de ces amortissements et dépréciations (EBIT)
(**) Les procédures d'audit sur les comptes consolidés annuels sont en cours
_ AUGMENTATION CONTINUE DES RÉSULTATS ET STABILITÉ DES MARGES
- Résultat opérationnel courant avant amortissement (EBITDA) : 9,4 M€ (+23%)
L'augmentation des revenus annuels 2021 (+2,8 M€ soit +20%) est issue des solutions professionnelles de communications critiques (+2,7 M€) en progression de 32% et représentant maintenant près de 66% (+7 pts) des revenus annuels du Groupe. L'activité est principalement portée par les effets continus du partenariat avec la division Secure Land Communications (SLC) d'Airbus Defence and Space, la poursuite du déploiement du projet PCSTORM et de nouveaux marchés et projets auprès d'administrations et de sociétés privées françaises, remportés et déployés en 2021, notamment auprès d'un nouveau ministère régalien.
Cette croissance impacte directement et positivement le résultat opérationnel courant avant amortissements (EBITDA) qui s'élève à 9,4 M€, soit 56% des revenus (+1 pt), en progression de +1,7 M€ (+23%).
Les charges opérationnelles progressent à un rythme inférieur à la croissance des revenus et ressortent à 7,4 M€ contre 6,3 M€ en 2020. Cette augmentation de 1,1 M€ provient essentiellement de celle de la masse salariale "nette" (+0,9 M€), liée à la progression importante des effectifs au 31 décembre 2021 (213 personnes) par rapport au 31 décembre 2020 (186 personnes) et aux commissions commerciales en hausse. Le renforcement des équipes doit permettre au Groupe de soutenir la croissance de ses activités, de conserver son avance technologique et de répondre au mieux aux nombreux projets en cours. Comme présenté à la mi-année, la masse salariale "nette" du Groupe, après activation des frais de personnels liés aux développements produits (4,9 M€ en 2021 contre 3,8 M€ en 2020), reste maîtrisée et représente 35% des revenus de période.
- Résultat opérationnel courant (EBIT) : 4,9 M€ (+22 %)
- Résultat net : 4,1 M€ (+25%)
Après amortissements (4,5 M€, dont 3,4 M€ au titre des frais de développement), le résultat opérationnel courant (EBIT) ressort à 4,9 M€, en progression de +0,9 M€ et représente 29% des revenus annuels, taux stable par rapport à 2020.
Après prise en compte d'un résultat financier positif (+0,2 M€), marqué par l'évolution positive du taux de change USD/€ au cours du second semestre 2021, et d'un résultat fiscal négatif (-1,1 M€ suite notamment aux impacts fiscaux différés liés à l'activation des frais de développement), le résultat net ressort positif à 4,1 M€, en augmentation de 0,8 M€ (+25%) par rapport à 2020.
_ TRÉSORERIE ET STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDES
Le total du bilan est de 34,3 M€ contre 31 M€ au 31 décembre 2020 (confer annexe ci-dessous). La structure financière du Groupe s'est encore renforcée au 31 décembre 2021, avec des fonds propres qui atteignent 18,5 M€ (+2,5 M€) et une trésorerie nette significative de +5,4 M€ (hors passifs locatifs).
La trésorerie brute ressort quant à elle à 8,2 M€ au 31 décembre 2021, en retrait de 1,3 M€ dans un contexte de croissance des investissements, portée par celle des revenus.
Les flux de trésorerie opérationnels s'élèvent à +7,3 M€ (y compris l'impact IFRS 16 de 0,5 M€ de reclassement entre flux opérationnels et flux de financement) et augmentent de 1,8 M€ par rapport à 2020. La capacité d'autofinancement positive (8,9 M€) couvre largement l'augmentation du BFR (1,6 M€) liée à la croissance de l'activité. Les investissements récurrents réalisés dans le développement des produits augmentent fortement à 6,2 M€ (confer annexe ci-dessous). À noter également que dans le cadre du Crédit Impôt Recherche, aucun remboursement n'a été enregistré en 2021 (contre 0,9 M€ en 2020). Il devrait intervenir au premier semestre 2022 à hauteur de 1 M€. Enfin, les flux de financement sont négatifs de 2,5 M€, suite aux remboursements d'emprunts de période (-0,4 M€), à la variation négative des dettes locatives (impact IFRS 16 de -0,5 M€), aux opérations liées au capital (+1,9 M€ suite aux exercices de BSA intervenus au premier semestre 2021) et aux rachats d'actions d'autocontrôle (-3,5 M€).
_ PERSPECTIVES 2022 : NOUVELLE ORGANISATION, QUALITÉ DES SOLUTIONS PROPOSÉES ET DOSSIERS STRUCTURANTS
Comme annoncé lors de la publication du chiffre d'affaires 2021 en février dernier, les résultats 2021 sont en nette progression, soutenue par la croissance des revenus et par une maîtrise continue des coûts, permettant ainsi de maintenir les niveaux déjà élevés de marges opérationnelles.
Concernant l'activité "plateformes", la finalisation de certains projets structurants ministériels français et européens, aux impacts financiers significatifs, devraient intervenir dans les prochaines semaines. Le Groupe reste très bien positionné pour être sélectionné au sein des consortiums retenus. Ainsi, le niveau des revenus "plateformes" en 2022 sera très largement lié au calendrier final des notifications officielles et du déploiement opérationnel de ces projets. La nouvelle organisation mise en place permettra au Groupe de répondre avec agilité à cette nouvelle étape de son développement.
Le développement de l'activité "plateformes" sera également lié aux différentes opportunités apportées par l'écosystème commercial développé par le Groupe depuis plusieurs mois. Ces efforts commerciaux devraient se concrétiser à court terme par de nouveaux partenariats et par de nouveaux projets adressés, notamment en France, où les enjeux de souveraineté des solutions collaboratives proposées deviennent de plus en plus présents et stratégiques. Les sources de revenus et de croissance futurs pourraient ainsi se diversifier rapidement.
Les investissements réalisés dans les solutions team on mission et team on the run sont intégrés dans des architectures techniques sécurisées, évolutives et souveraines, ce qui est un réel différenciant par rapport aux autres solutions existantes.
La capacité d'autofinancement positive du Groupe permet de soutenir ses développements, tout en assurant et en augmentant la qualité "end to end" des produits, de leurs fonctionnalités et de leurs composants (serveurs, applications mobiles et web).
Par ailleurs, l'activité "legacy" est récurrente et devrait ainsi générer un niveau de revenus 2022 proche de celui de 2021. Ce marché restant opportuniste, des gains éventuels de nouveaux clients ou des extensions de base déjà installée pourraient générer de la croissance ponctuelle.
Le contexte international et politique des dernières semaines ne devrait pas, à court terme, impacter négativement les activités internes (développement produits) et externes (développement commercial) du Groupe.
Le Groupe est confiant quant à l'adéquation des solutions qu'il propose avec les enjeux et les marchés actuellement adressés et adressables. En effet, l'avance technologique démontrée par ces solutions lui permet d'être positionné comme un acteur majeur du marché des communications critiques. Comme dans toute évolution technologique, la seule inconnue reste la vitesse de généralisation, de mise à l'échelle et d'adoption de ces solutions de nouvelle génération par l'ensemble du marché adressable. La résilience de l'organisation technique et humaine du Groupe lui permet d'être positionné au mieux pour tirer parti de cette croissance à venir du marché des communications et des activités critiques.
Annexes
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Situation financière consolidée au 31 décembre 2021 et 31 décembre 2020
| en K€ | 31-déc.-21 | 31-déc.-20 | ||
| Immobilisations incorporelles | 12 452 | 9 991 | ||
| Immobilisations corporelles | 1 750 | 2 287 | ||
| Autres actifs financiers | 495 | 701 | ||
| Actifs d'impôts différés | 72 | 65 | ||
| ACTIFS NON COURANTS | 14 769 | 13 043 | ||
| Créances clients | 7 677 | 6 141 | ||
| Autres débiteurs | 1 561 | 1 328 | ||
| Autres actifs fiscaux | 2 114 | 987 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 200 | 9 536 | ||
| ACTIFS COURANTS | 19 552 | 17 993 | ||
| TOTAL ACTIFS | 34 321 | 31 036 | ||
| Capital | 305 | 292 | ||
| Primes | 9 819 | 7 931 | ||
| Réserves consolidées | 7 811 | 4 629 | ||
| Titres auto détenus | -3 556 | -165 | ||
| Résultat net part du Groupe | 4 097 | 3 267 | ||
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | - | - | ||
| CAPITAUX PROPRES | 18 476 | 15 954 | ||
| Passifs financiers | 2 522 | 2 804 | ||
| Passifs locatifs | 511 | 952 | ||
| Provisions non courantes | 403 | 387 | ||
| Produits fiscaux différés | 1 636 | 1 476 | ||
| Passifs d'impôts différés | 1 114 | 201 | ||
| PASSIFS NON COURANTS | 6 185 | 5 820 | ||
| Passifs financiers | 269 | 363 | ||
| Passifs locatifs | 441 | 502 | ||
| Provisions courantes | 1 | 7 | ||
| Fournisseurs et autres créditeurs | 1 075 | 898 | ||
| Dettes fiscales et sociales | 3 340 | 2 634 | ||
| Produits fiscaux différés | 818 | 738 | ||
| Produits constatés d'avance | 3 715 | 4 119 | ||
| PASSIFS COURANTS | 9 660 | 9 262 | ||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 34 321 | 31 036 | ||
Tableau de flux de trésorerie consolidé 2021 et 2020
| en K€ | FY 2021 | FY 2020 | Var. | |||
| Résultat Net Consolidé | 4 097 | 3 267 | 830 | |||
| CAF avant coût de l'endettement et impôts | 8 938 | 6 076 | 2 862 | |||
| -Variation du BFR | 1 647 | 631 | 1 016 | |||
| Flux nets opérationnels | 7 291 | 5 445 | 1 846 | |||
| Variation des immobilisations | -6 174 | -5 047 | -1 127 | |||
| Variation des autres flux liés aux opérations d'investissement (CIR) | - | 884 | -884 | |||
| Flux nets d'investissement | -6 174 | -4 163 | -2 011 | |||
| Flux nets de financement | -2 453 | 4 247 | -6 700 | |||
| Variation de trésorerie | -1 336 | 994 | -2 330 | |||
| Trésorerie de clôture | 8 200 | 9 536 | -1 336 | |||
Prochain communiqué financier : Chiffre d'affaires semestriel 2022, le lundi 18 juillet 2022
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À propos de STREAMWIDE (Euronext Growth: ALSTW)
Acteur majeur depuis 20 ans sur le marché des communications critiques, STREAMWIDE a développé avec succès ses solutions logicielles Team on mission (missions critiques) et Team on the run (business critique) destinées aux administrations et aux entreprises.
Ces solutions pour smartphones et PCs, proposées en mode SaaS ou sous forme de licences, bénéficient de nombreuses fonctionnalités telles que la discussion de groupes multimédia, la VoIP, le talkie-walkie (MCPTT et MCx nouvelle génération 4G/5G LTE), la géolocalisation, la numérisation et l'automatisation des processus métier. Ces solutions innovantes répondent aux besoins croissants de transformation digitale et de coordination en temps réel des interventions. Elles permettent aux équipes terrain de transformer les contributions individuelles en succès collectifs et d'agir comme un seul homme dans les environnements professionnels les plus exigeants.
STREAMWIDE est également présent sur le marché logiciel des Services à Valeur Ajoutée pour les opérateurs télécom (messagerie vocale visuelle, facturation et taxation d'appels en temps réel, serveurs vocaux interactifs, d'applications et d'annonces) avec plus de 130 millions d'utilisateurs finaux partout dans le monde.
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