OENEO : RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020-2021 : BONNE RÉSISTANCE DANS LE CONTEXTE DE CRISE SANITAIRE COVID-19 - MARGE OPERATIONNELLE COURANTE PRÉSERVÉE
| Compte de résultat consolidé (M€) | s1 2019-2020 | S1 2020-2021 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 143,0 | 131,2 | -8,3% |
| Dont Bouchage | 92,1 | 84,6 | -8,2% |
| Dont Elevage | 50,9 | 46,6 | -8,4% |
| Résultat opérationnel courant | 23,3 | 21,0 | -9,9% |
| Dont Bouchage | 16,6 | 14,4 | -13,3% |
| Dont Elevage | 7,8 | 7,4 | -5,8% |
| Dont Siège | (1,1) | (0,8) | |
| Résultat opérationnel non courant | (0,3) | (0,2) | |
| Résultat opérationnel | 23,0 | 20,7 | -9,9% |
| Résultat financier | (0,6) | (1,2) | |
| Impôts | (6,5) | (5,3) | |
| Résultat Net | 16,0 | 14,2 | -10,8% |
| Résultat net des activités abandonnées | (1,1) | - | |
| Résultat Net part du Groupe | 14,8 | 14,2 | -4,5% |
| Capitaux Propres | 271,6 | 299,8 | +10,4% |
| Endettement Net | 80,6 | 57,0 | -29,3% |
Les comptes consolidés semestriels de l'exercice 2020-21 - qui ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes - ont été arrêtés par le Conseil d'Administration d'Oeneo du 2 décembre 2020. Le rapport financier semestriel sera consultable sur le site www.oeneo.com le 4 décembre 2020.
Le Groupe Oeneo a fait preuve au premier semestre 2020 d'une bonne résistance face au contexte de la crise sanitaire qui a ralenti son activité, principalement au 1er trimestre. La résilience du modèle se traduit par la solidité des indicateurs économiques, illustrée notamment par le maintien d'une marge opérationnelle courante élevée et d'une structure financière renforcée.
Le chiffre d'affaires ressort sur ce semestre en baisse de -8,3% à 131,2 M€. L'essentiel de la baisse semestrielle a été enregistré au 1er trimestre en raison de l'impact des mesures de restriction pendant la crise sanitaire. Cette dernière a fortement perturbé les opérations du groupe d'avril à juin et renforcé globalement l'attentisme des donneurs d'ordre. En retrouvant dès le deuxième trimestre une activité proche de celle de l'an dernier, le Groupe a démontré sa capacité à rebondir avec des évolutions homogènes dans les deux divisions.
Le résultat opérationnel courant ressort, à 21,0 M€ en recul maîtrisé de -9,9%, soit une variation proche de celle du chiffre d'affaires. Le Groupe conserve ainsi une marge opérationnelle solide de 16,0%. Cette performance est d'autant plus satisfaisante que les charges intègrent le versement d'une prime exceptionnelle « Covid » de 1,1 M€ pour les collaborateurs. La moins bonne absorption des coûts fixes liée au recul d'activité a été en grande partie compensée par l'amélioration des rendements matières dans les 2 divisions et par les gains de productivité en Elevage. Le coût lié aux plans d'intéressement à long terme des principaux managers, sous forme d'actions de performance, diminue également à -0,4 M€ (-1,1 M€ comptabilisés lors du 1er semestre 2019-2020).
En l'absence de charges non courantes significatives, le résultat opérationnel ressort à 20,7 M€. Le résultat financier est de -1,2 M€, intégrant sur les premiers mois de l'exercice, le surcoût ponctuel relatif à la mise en place du crédit syndiqué. Le résultat net part de groupe s'élève à 14,2 M€, soit un niveau comparable au premier semestre 2019-2020 (14,8 M€), dans un contexte plus complexe. La fermeture des activités abandonnées est réalisée et celles-ci n'ont plus d'incidence sur le résultat de cet exercice.
Les capitaux propres progressent pour s'établir à 299,8 M€ contre 271,6 M€ au 30 septembre 2019. L'endettement net (intégrant les dettes liées aux loyers de 6,2 M€ - norme « IFRS 16 – contrat de location ») s'élève à 57,0 M€ au 30 septembre 2020, soit un taux d'endettement net faible de 19,0%.
Sur ce semestre, la trésorerie générée par l'activité ressort à 7,8 M€, atténuée comme chaque année par le pic saisonnier du BFR au 30 septembre (+15,2 M€ par rapport au 31 mars 2020). Elle couvre quasiment les investissements de la période d'un montant de 8,4 M€. La trésorerie disponible reste très largement positive à 56,5 M€ au 30 septembre 2020.
Fort de la solidité de son modèle, le Groupe entend continuer à renforcer ses parts de marché au second semestre tout en préservant ses marges dans un contexte toujours incertain, marqué par les récentes nouvelles mesures de restrictions notamment en Europe et par les incendies californiens qui impactent la récolte américaine 2020.
commentaires sur la performance par Division
BOUCHAGE : Marge opérationnelle courante de 17,0%
La Division Bouchage enregistre un chiffre d'affaires de 84,6 M€, en recul limité de -6,8% à taux de change constant (-8,2% à taux de change courant). La bonne orientation des ventes de Bouchons Diam très haut de gamme (gamme biosourcée Origine et Diam 10 et 30) a atténué le recul conjoncturel des volumes sur le milieu de gamme.
La décrue du prix du liège consommé a permis de compenser en partie la moins bonne absorption des coûts fixes, en raison de la baisse des volumes. La marge opérationnelle courante semestrielle reste ainsi à un niveau élevé de 17,0%, (-1 point par rapport au S1 2019-20). Cette performance confirme le potentiel de profitabilité de la division dès lors que le contexte sera plus normatif.
La Division est confiante sur sa capacité à délivrer une performance solide sur l'ensemble de l'exercice malgré le contexte toujours incertain, en s'appuyant sur la grande fidélité de ses clients et sur le gain régulier de nouveaux comptes sur l'ensemble des zones géographiques mondiales.
ÉLÉVAGE : Des actions de productivité qui portent leurs fruits
L'activité Elevage réalise un chiffre d'affaires semestriel de 46,6 M€ en baisse de -7,8% à taux de change constant. La Division fait ainsi preuve d'une bonne résistance, malgré le contexte sanitaire ou météorologique (incendies en Californie) qui favorise l'attentisme des clients.
Malgré cette baisse conjoncturelle de l'activité, la marge opérationnelle courante de la Division progresse à 15,8%, en hausse de +0,4 point par rapport au premier semestre 2019-2020. La Division récolte les fruits de ses actions d'optimisation des rendements matières et d'amélioration de sa productivité. Le redressement des Etablissements Cenci se poursuit également, conformément au plan de marche, avec une perte opérationnelle réduite à -1,0 M€ sur le semestre (-1,4 M€ au S1 2019-2020).
La Division vise à consolider cette tendance résiliente au second semestre malgré la baisse modérée attendue de l'activité sur l'ensemble de l'exercice en raison du contexte sanitaire.
Le groupe Oeneo publiera le 21 janvier 2021 après bourse son chiffre d'affaires du 3eme trimestre de l'exercice 2020-2021.
À propos du Groupe OENEO
OENEO est un acteur majeur de la filière vitivinicole, grâce à ses marques haut de gamme et innovantes. Présent dans le monde entier, le groupe couvre l'ensemble des étapes de l'élaboration du vin, avec deux divisions majeures et complémentaires :
- Le Bouchage, avec la fabrication et la commercialisation de bouchons en liège technologiques à forte valeur ajoutée avec notamment la gamme DIAM et la gamme PIETEC
- L'Elevage, en fournissant avec ses marques de tonnellerie Seguin Moreau, Boisé, Millet, Fine Northern Oak et Galileo des solutions haut de gamme d'élevage du vin ou de spiritueux aux principaux acteurs du marché et en développant avec Vivelys des solutions innovantes au service du vin (R&D, conseil, systèmes).
Avec passion, nos solutions contribuent à élaborer, élever, préserver et magnifier le vin ou les spiritueux de chaque vigneron, en transmettant leur émotion et en renforçant leurs performances.
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INFORMATIONS ET RELATIONS PRESSE
| Oeneo | Actus Finance | |
| Philippe Doray Directeur Administratif et Financier +33 (0) 5 45 82 99 93 |
Guillaume Le Floch Analystes – Investisseurs +33 (0) 1 53 67 36 70 |
Anne-Catherine Bonjour Presse – Media +33 (0) 1 53 67 36 93 |
Annexes
BILAN
| En milliers d'euros | 30/09/2019 | 30/09/2020 |
| Ecarts d'acquisition | 47 474 | 47 417 |
| Immobilisations incorporelles | 4 688 | 4 455 |
| Immobilisations corporelles | 127 841 | 136 246 |
| Immobilisations financières | 938 | 1 867 |
| Impôts différés et autres actifs LT | 1 456 | 2 121 |
| Total Actifs Non Courants | 182 397 | 192 106 |
| Stocks et en-cours | 140 924 | 139 544 |
| Clients et autres débiteurs | 94 184 | 84 939 |
| Créances d'impôt | 524 | 1 463 |
| Autres actifs courants | 2 799 | 2 874 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 25 632 | 56 447 |
| Total Actifs Courants | 264 062 | 285 267 |
| Actifs liés aux activités destinées à être cédées | 1 577 | 393 |
| Total Actif | 448 037 | 477 766 |
| En milliers d'euros | ||
| Capital apporté | 65 052 | 65 052 |
| Primes liées au capital | 35 648 | 35 648 |
| Réserves et report à nouveau | 156 060 | 184 924 |
| Résultat de l'exercice | 14 846 | 14 177 |
| Total Capitaux Propres (Part du Groupe) | 271 607 | 299 802 |
| Intérêts minoritaires | 6 | (47) |
| Total Capitaux Propres | 271 612 | 299 754 |
| Emprunts et dettes financières | 36 062 | 71 834 |
| Engagements envers le personnel | 3 586 | 3 300 |
| Autres provisions | 612 | 145 |
| Impôts différés | 3 899 | 3 181 |
| Autres passifs non courants | 8 392 | 9 383 |
| Total Passifs non courants | 52 551 | 87 843 |
| Emprunts et concours bancaires (part <1 an) | 70 233 | 41 577 |
| Provisions (part <1 an) | 662 | 412 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 49 923 | 44 627 |
| Autres passifs courants | 3 055 | 3 553 |
| Total Passifs courants | 123 873 | 90 168 |
| Passifs liés aux activités destinées à être cédées | - | - |
| Total Passif | 448 037 | 477 766 |
COMPTE DE RESULTAT
| En milliers d'euros | 30/09/2019 | 30/09/2020 | |
| Chiffre d'affaires | 143 027 | 131 218 | |
| Autres produits de l'activité | 132 | 135 | |
| Achats consommés | (60 136) | (53 304) | |
| Charges externes | (23 270) | (20 621) | |
| Charges de personnel | (26 118) | (27 212) | |
| Impôts et taxes | (1 300) | (1 193) | |
| Dotation aux amortissements | (6 739) | (7 730) | |
| Dotation aux provisions | (2 789) | (732) | |
| Autres produits et charges courants | 481 | 421 | |
| Résultat Opérationnel Courant | 23 288 | 20 981 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | (265) | (237) | |
| Résultat Opérationnel | 23 024 | 20 743 | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 129 | 36 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (676) | (1 346) | |
| Coût de l'endettement financier net | (548) | (1 310) | |
| Autres produits et charges financiers | (43) | 113 | |
| Résultat avant impôt | 22 432 | 19 546 | |
| Impôts sur les bénéfices | (6 505) | (5 278) | |
| Résultat après impôt | 15 927 | 14 268 | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 39 | (31) | |
| Résultat net des activités poursuivies | 15 966 | 14 237 | |
| Intérêts des minoritaires | 21 | (60) | |
| Résultat net des activités poursuivies (Part du groupe) | 15 945 | 14 177 | |
| Résultat net des activités abandonnées | (1 141) | - | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 14 825 | 14 237 | |
| Résultat net Part du Groupe | 14 846 | 14 177 | |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
| En milliers d'euros | 30/09/2019 | 30/09/2020 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | ||
| Résultat net consolidé | 14 825 | 14 237 |
| Résultat net consolidé des activités abandonnées | (1 141) | - |
| = Résultat net consolidé des activités poursuivies | 15 966 | 14 237 |
| Elimination de la quote-part de résultat des mises en équivalence | (39) | 31 |
| Elimination des amortissements et provisions | 6 256 | 7 574 |
| Elimination des résultats de cession et pertes et profits de dilution | (46) | (565) |
| Elimination des produits de dividendes | - | (201) |
| Charges et produits calculés liés aux paiements en action | 1 053 | 356 |
| Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | (82) | 391 |
| = Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | 23 108 | 21 823 |
| Charge d'impôt | 6 505 | 5 278 |
| Coût de l'endettement financier net | 548 | 1 310 |
| = Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | 30 161 | 28 411 |
| Impôts versés | (6 590) | (5 371) |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | (29 316) | (15 211) |
| Flux net de trésorerie opérationnels liés aux activités poursuivies | (5 745) | 7 829 |
| Flux net de trésorerie opérationnels liés aux activités abandonnées | (423) | - |
| = Flux net de trésorerie généré par l'activité | (6 168) | 7829 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
| Incidence des variations de périmètre | - | 543 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (7 934) | (8 232) |
| Acquisitions d'actifs financiers | - | (1 075) |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles, et d'actifs financiers | 65 | 93 |
| Cession d'actifs financiers | - | 108 |
| Dividendes reçus | - | 201 |
| Variation des prêts et avances consentis | (1) | (5) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités poursuivies | (7 870) | (8 367) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités abandonnées | 486 | - |
| = Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (7 384) | (8 367) |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Acquisition et cession d'actions propres | 28 | - |
| Emissions d'emprunts | 6 072 | 1 425 |
| Remboursements d'emprunts | (18 670) | (4 188) |
| Intérêts financiers nets versés | (547) | (1 127) |
| Dividendes versés par la société mère | (969) | - |
| Dividendes versés aux minoritaires | (102) | - |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement poursuivies | (14 188) | (3 890) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités abandonnées | (63) | - |
| = Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (14 251) | (3 890) |
| Incidence de la variation des taux de change | 21 | (143) |
| Variation de trésorerie | (27 782) | (4 571) |
- SECURITY MASTER Key : ympqkpSbaWeZm25pZJVrZ2dobm5ixGaYmpSeyGdsa5yZbp9immdnl52dZm9nmGps
- Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com.
Information réglementée :
Informations privilégiées :
- Communiqué sur comptes, résultats
Communiqué intégral et original au format PDF : https://www.actusnews.com/news/66356-oeneo-cp-rs-2020-2021-vff.pdf
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