ANR d'Altamir au 31 mars 2022 : 36,85 EUR /action, en retrait de 2,5% par rapport au 31 décembre 2021
Paris, le 11 mai 2022 – Au 31 mars 2022, l'Actif Net Réévalué par action d'Altamir s'élève à 36,85€, en retrait de 2,5% par rapport au 31 décembre 2021 (37,81€).
Rappelons qu'au 31 mars et au 30 septembre, Altamir ne réévalue que les sociétés cotées du portefeuille ainsi que celles dont les cessions sont annoncées au cours du trimestre.
1. PERFORMANCE
L'Actif Net Réévalué (capitaux propres en IFRS) s'élève à 1 345,6M€ au 31 mars 2022 (contre 1 380,4M€ au 31 décembre 2021).
L'évolution au cours du trimestre s'explique par les éléments suivants :
| Management Accounts En M€ |
Portefeuille | Trésorerie (Dette) | Provision pour carried | Autres actifs et passifs | ANR |
| ANR 31/12/2021 | 1 476,0 | 59,7 | (184,5) | 29,2 | 1 380,4 |
| + Investissements | 74,8 | (74,8) | - | - | - |
|
(27,8) | 27,8 | - | - | - |
| + Intérêts et autres produits financiers (dividendes inclus) |
- | 0,6 | - | - | 0,6 |
| +/- Variation positive ou négative de juste valeur |
(23,2) | (9,2) | 5,7 | - | (26,8) |
| +/- Achats et charges externes |
- | (15,6) | - | 7,0 | (8,6) |
|
- | - | - | - | - |
| ANR 31/03/2022 | 1 499,8 | (11,6) | (178,8) | 36,2 | 1 345,6 |
L'évolution de l'ANR sur la période (-34,8M€) reflète principalement la baisse des cours des sociétés cotées dans le secteur Tech & Telco : ThoughtWorks (impact : -15,0M€), Baltic Classifieds Group (-5,7M€) et Duck Creek Technologies (-2,2M€).
Elle traduit également la baisse de la valorisation du fonds obligataire à haut rendement investi dans les pays émergents (-9,1M€), qui impacte le résultat financier sur le trimestre.
2. ACTIVITE
- 16,3M€ investis et engagés au cours du trimestre (135,5M€ au premier trimestre 2021)
Altamir a investi et engagé 11M€ via le fonds Apax X LP dans deux sociétés :
- Alcumus (7,3M€ investis) : un fournisseur de solutions technologiques permettant de gérer la conformité et les risques au sein des organisations,
- Ole Smoky (3,7M€ engagés, transaction non finalisée au 31 mars 2022) : l'un des principaux producteurs de whiskies haut de gamme aux Etats-Unis.
1,2M€ ont par ailleurs été investis dans Apax Digital et Apax Digital 2, qui ont réalisé deux acquisitions sur le trimestre.
Enfin, un ajustement sur les montants investis a été comptabilisé à hauteur de -3,7M€.
- 2,0M€ de produits de cession et revenus (222M€ au premier trimestre 2021)
Ce montant comprend 1,5M€ de revenus issus d'une cession partielle de Baltic Classifieds Group et un ajustement de 0,3M€ sur la cession d'Unilabs qui a été finalisée au cours du trimestre.
3. PORTEFEUILLE
Le portefeuille d'Altamir n'est pas exposé à l'Ukraine et à la Russie. Toutefois, le contexte de forte volatilité des marchés financiers ainsi que les pressions inflationnistes et la remontée des taux d'intérêt pèsent sur les multiples de valorisation. Dans cet environnement, les sociétés du portefeuille ont démontré au cours du trimestre une forte résilience, enregistrant une croissance significative de leur chiffre d'affaires et de leur EBITDA.
4. TRESORERIE ET ENGAGEMENTS
Les comptes sociaux affichent au 31 mars 2022 une trésorerie nette de 144,8M€ (162,9M€ au 31 décembre 2021). A ce montant s'ajoutent les 33,8M€ portés par Altamir pour le compte d'Altaroc (qui ont été remboursés en avril 2022) ainsi que 10,3M€ détenus par le FPCI Astra.
Au 31 mars 2022 le montant maximum des engagements d'Altamir s'établit à 538,2M€ (dont 169,5M€ engagés mais non encore appelés) qui seront investis sur les 3 prochaines années, principalement :
Pour le vintage 2019 : 456,1M€, dont :
- 352,3M€ dans le fonds Apax MidMarket X ;
- 94,6M€ dans le fonds Apax X LP ;
- 7,1M€ dans le fonds Apax Development ;
- 2,0M€ dans le fonds Apax Digital (dont 0,9M€ de distributions pouvant être rappelées).
Pour le vintage 2016 : 31,3M€, dont :
- 18,3M€ de distributions pouvant être rappelées par le fonds Apax IX LP ;
- 8,8M€ dans le fonds Apax MidMarket IX ;
- 3,7M€ de distributions pouvant être rappelées par le fonds Apax VIII LP.
Ce montant de 538,2M€ inclut également l'engagement de 30M€ dans Altaroc Global 2021, l'engagement de 20M$ (17,1M€) dans le fonds Apax Digital 2 ainsi que le solde (3,8M€) du co-investissement dans Destiny.
Pour mémoire, Altamir bénéficie d'une clause d'opt-out activable tous les 6 mois, qui lui permet d'ajuster à concurrence de 100M€ le niveau de son engagement dans le fonds Apax Midmarket X.
5. VERSEMENT DU DIVIDENDE
Lors de l'Assemblée Générale du 26 avril 2022, les actionnaires d'Altamir ont approuvé le versement d'un dividende de 1,13€ par action.
Le dividende sera mis en paiement le 27 mai 2022 (détachement du coupon le 25 mai 2022).
6. GOUVERNANCE
Lors de l'Assemblée Générale, les actionnaires ont approuvé toutes les résolutions à plus de 96%.
Ils ont notamment approuvé l'élévation de la limite d'âge de M. Maurice Tchenio, Gérant de la société, pour la porter à 85 ans, ainsi que la modification et la simplification des modalités de calcul des honoraires de gestion et de rémunération de la Gérance.
7. PROCHAINS RENDEZ-VOUS
| Résultats semestriels et ANR au 30/06/2022 | 8 septembre 2022, après bourse |
| ANR au 30/09/2022 | 8 novembre 2022, après bourse |
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A propos d'Altamir
Altamir est une société cotée de private equity (Euronext Paris-B, mnémo : LTA) créée en 1995 et dont l'ANR s'élève à plus de 1,3Mds d'euros. Son objectif est d'offrir aux actionnaires une appréciation du capital sur la durée et des dividendes réguliers, en investissant dans un portefeuille diversifié d'actifs essentiellement non cotés.
La politique d'investissement d'Altamir consiste à investir principalement au travers et avec les fonds gérés ou conseillés par Apax Partners France et Apax Partners LLP, deux leaders du private equity qui prennent des positions majoritaires ou de référence dans des opérations de LBO et de capital développement, et visent des objectifs ambitieux de création de valeur.
Altamir donne ainsi accès à un portefeuille diversifié d'entreprises à fort potentiel de croissance dans les secteurs de spécialisation d'Apax (Tech & Telco, Consumer, Santé, Services) et sur des segments de marché complémentaires (PME en Europe continentale et grandes entreprises en Europe, Amérique du Nord et dans les principaux pays émergents).
La société bénéficie du statut de SCR (Société de Capital Risque) : elle est exonérée d'impôt sur les sociétés et ses actionnaires peuvent bénéficier d'avantages fiscaux sous certaines conditions de conservation des titres et de réinvestissement des dividendes.
Pour en savoir plus : www.altamir.fr
Contact
Claire Peyssard Moses
Tél. : +33 1 53 65 01 74 / +33 6 34 32 38 97
E-mail : claire.peyssard-moses@altamir.fr
GLOSSAIRE
EBITDA : Earnings Before Interest, Depreciation and Amortisation, équivalent de l'Excédent Brut d'Exploitation
ANR : Actif net réévalué net d'impôt, part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires
Croissance organique : croissance à périmètre et taux de change constants
Uplift : écart entre le prix de vente d'un actif et sa dernière valorisation dans nos livres préalablement à sa cession
Trésorerie nette : disponibilités diminuées des dettes financières à court terme.
- SECURITY MASTER Key : xmtuk8VuZ5nGm3BrlJ6XbmqYm2xhxJKbbWaXxGFxl5nGbm6SyJuWmseXZnBlmm1m
- Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com.
Information réglementée :
Information financière trimestrielle :
- Information financière du premier trimestre
Communiqué intégral et original au format PDF : https://www.actusnews.com/news/74580-cp-anr-31-mars-2022_fr-def.pdf
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