(CercleFinance.com) - Invest Securities réitère son opinion 'achat' sur Worldline pour des critères de sous-évaluation, mais avec un objectif de cours abaissé de 25 à 24 euros en prenant en compte une hypothèse de marge d'EBITDA ajusté à long terme plus prudente.
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'Alors que les résultats 2023 et les guidances 2024 publiés hier se sont avérés sans surprise majeure par rapport au reset douloureux de l'automne dernier, la réaction boursière (-10%) témoigne que la confiance sera longue à restaurer', juge l'analyste.
Selon lui, la revalorisation boursière ne passera que par une amélioration du momentum qui ne devrait être constatée que début 2025. 'Dans l'intervalle, le seul caractère value (EV/EBITDA 2024-25 ajustés de 7,1-4,8 fois) ne devrait pas suffire', estime-t-il.
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