(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Vivendi, avec un objectif de cours inchangé de 13 euros, après l'annonce que son directoire allait travailler sur un projet de scission de ses principaux actifs, à savoir Havas et Groupe Canal+.
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'Cette perspective est évidemment très positive pour Vivendi car elle permettrait une forte réduction de la décote de holding particulièrement élevée (environ 48% actuellement)', juge l'analyste, à qui le nouveau schéma semble plus favorable à la création de valeur.
Selon le bureau d'études, la valorisation de cette stratégie pourrait ressortir à 15 euros par titre, 'notamment si la participation d'UMG (Universal Music Group) est cédée rapidement et le cash rendu aux actionnaires'.
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