(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa position 'neutre' sur Vicat, Bryan Garnier ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 65 à 66 euros et révise ses prévisions 'pour tenir compte de divers marchés difficiles, en particulier l'Egypte et dans une moindre mesure la Turquie'.
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Le broker table désormais sur un EBITDA de 477 millions d'euros pour le groupe de matériaux de construction en 2017, un changement négatif mais relativement limité (5%) par rapport à sa précédente estimation de 501 millions.
'Malgré des fondamentaux sains, des perspectives prometteuses en France et une possible acquisition en 2018, les difficultés spécifiques actuelles combinées à un consensus toujours élevé et une valorisation assez exigeante nous empêchent d'être plus offensifs sur le titre', juge-t-il.
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