(CercleFinance.com) - Le titre progresse de près de 1% après avoir annoncé vouloir se désengager du pétrole russe d'ici la fin 2022 mais pas complètement du gaz naturel où il maintient sa participation dans Yamal LNG.
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Le groupe a annoncé aussi mettre fin à ses achats de diesel Russe ainsi qu'à l'approvisionnement de sa raffinerie de Leuna en Allemagne à moins que le gouvernement allemand ne décide autrement.
Suite à cette décision, Oddo confirme son conseil Surperformance sur le titre avec un objectif de cours de 60 E.
' Cette décision reste rationnelle dans la mesure où le groupe n'apportera plus de fonds en Russie (arrêt des achats de pétrole et de la construction d'Artic 2 LNG), au contraire il continuera à encaisser et faire sortir les flux provenant du projet Yamal LNG (~1.5 Md$ de cashflow) ' indique le bureau d'analyses.
' Boursièrement, la sortie de Russie est quasiment intégrée dans les cours, toutefois, en cas d'expropriation il n'est pas exclu d'avoir une réaction boursière négative ' rajoute Oddo.
' Les fondamentaux du groupe restent intactes au niveau du cash-flow (la Russie représente ~5% du CFFO du groupe), du BPA et du retour de cash aux actionnaires '.
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