(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 14 euros sur TF1, jugeant que 'la tourmente actuelle entre le groupe et ses distributeurs fournit un bon point d'entrée sur le titre'.
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'En effet, le marché intègre actuellement dans les cours le pire scénario, qui ne se réalisera pas selon nous', estime le broker, pour qui un accord devrait finalement être trouvé entre le groupe de médias et les opérateurs.
'Même si les accords de distribution se montraient beaucoup plus bas qu'anticipé, nous les considérons comme des options libres étant donné le niveau actuel de l'action', poursuit Bryan Garnier dans sa note.
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