(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Teleperformance avec un objectif de cours inchangé de 238 euros.
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Hier soir, Teleperformance a publié un CA de 1989 ME (-3,3% en données publiées), un chiffre légèrement inférieur aux attentes (Oddo tablait sur 2054 ME; le consensus sur 2056 ME).
La direction de Teleperformance cible désormais une progression d'environ 6% de sa croissance organique hors COVID à taux de change constants (ce qui correspond déjà aux attentes d'Oddo BHF), contre entre 6 et 8% dans la précédente estimation. En revanche, l'objectif d'EBITA 2023 reste inchangé, à environ 16%.
L'analyste juge comme 'mitigée' la performance trimestrielle et estime qu'elle semble constituer un point bas avec un T4 qui pourrait être un peu mieux orienté.
'La croissance organique de 2024 reste néanmoins incertaine de sorte que la revalorisation du groupe devrait être un processus de moyen terme', conclut le broker, avant d'ajouter que Teleperformance reste un indéniable profil ' Value ' avec une valorisation de 6.7x l'EV/EBITA 2024.
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