(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Teleperformance, avec un objectif de cours réduit de 390 à 354 euros, 'en raison de l'ajustement de la prime de risque/taux sans risque (taux d'actualisation 8.4% vs 8%)', précise l'analyste.
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Hier soir, le groupe a publié un CA de 2006 millions d'euros au titre du 1er trimestre, en progression de 2,2% mais à un niveau légèrement inférieur aux estimations d'Oddo BHF (2036 ME) et du consensus (2057 ME).
'L'essentiel de l'écart avec les estimations est lié à l'impact dilutif sur le CA de la montée en puissance de l'offshore (impact -0.6pt ; cf ci-dessous)', souligne le bureau d'analyses.
En outre, le managament de Teleperformance a ajusté légèrement ses attentes pour l'ensemble de l'année en indiquant s'attendre à une croissance du CA en organique d'environ +7% (vs supérieure à 7% initialement), tandis que l'objectif de MOP est rehaussé à 16% (vs 15,7% précédemment).
'Au final, l'ajustement de guidance pour 2023 est plutôt neutre sur nos BPA. L'ajustement de -2.2% en moyenne sur 2023-2024 est lié à un effet devises défavorable (USD)', conclut Oddo BHF.
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