(CercleFinance.com) - Credit suisse vient de révoquer son conseil vendeur de 'sous-performance' sur le titre en adoptant une position neutre. L'action Suez a sous-performé son secteur d'environ 20% ces cinq derniers mois, relèvent les spécialistes, qui estimaient avant le warning que le consensus était trop élevé. Bien vu. Mais maintenant que l'abaissement des prévisions a tiré l'action au prix visé par les analystes (inchangé à 12 euros), ces derniers ne voient plus de raison de vendre.
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Pour autant, le bureau d'études reste prudent : après l'acquisition de l'activité a priori plus dynamique d'eaux industrielles de GE, GE Water, Suez anticipe une croissance organique d'au moins 3% à partir de 2019.
Mais Credit suisse ne prévoit pour sa part que 2,4%. 'Compte tenu de la concurrence qui caractérise les marchés sur lesquels opère Suez et de l'évolution structurelle du recyclage et de la réduction des déchets, l'accélération de la croissance nous semble difficile à envisager', indique une note. Qui souligne incidemment que Suez devrait distribuer, au titre de 2017 et 2018, un dividende supérieur à son bénéfice par action, et que son bilan est tendu par l'acquisition de GE Water.
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