STMicro: Oddo relève son objectif de cours

Le bureau d'analyses estime notamment que 'la demande reste très bien orientée' et que 'le groupe bénéficie d'opportunités de croissance structurelle'.

Les résultats du 1er trimestre (CA stable à 3,55 Mds$, MB de 46,7% et BPA de 0,79$) sont ressortis largement au-dessus des attentes (MB de 45% et BPA de 0,71$) et pour le 2e trimestre, STM vise un CA de 3,75 Mds$ (consensus à 3,6 Mds$), avec une MB record depuis 2000 de 46% (css à 44,5%).

Pour l'ensemble de l'exercice, STM répète sa guidance: le groupe vise toujours un CA compris entre 14,8 Md$ et 15,3 Md$, soit +16 à +20%.

Dans ce contexte, Oddo relève ses prévisions de 5% sur 2022/23, notamment sur la MB 2022 (46% vs 45%) et se positionne tout en haut de la fourchette de CA pour 2022 (15,3% à +20%).

Pour l'analyste, le titre est 'extrêmement bon marché' et intègre clairement l'hypothèse d'une baisse du marché en 2023, 'ce qui n'est pas notre scénario favori pour l'heure', conclut-il. .

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