Stellantis: Oddo BHF 'plus optimiste' que le consensus

Alors que Stellantis publiera ses résultats annuels le 15 février, l'analyste se dit 'largement plus optimiste' que le consensus cette année (+12% sur l'EBIT), anticipant une stabilité de la rentabilité (12,8%e) là où le consensus est, lui, beaucoup plus prudent (11,3%).

'Stellantis demeure notre valeur préférée au sein du secteur automobile, combinant notamment une performance opérationnelle best-in-class et encore largement sous-estimée, une exposition géographique favorable (beaucoup d'Amérique du Nord, peu d'Europe, presque pas de Chine) et des leviers internes encore significatifs à même de lui offrir une résilience supérieure à la plupart des pairs', analyse le broker.

Oddo BHF s'attend ainsi à une MOP stable vs 2023 (et en hausse vs S2) à 12,8%, soit 150 pb au-delà des attentes du consensus (11,3%) ainsi qu'à un FCF de 13 MdsE vs un consensus VA à 10,5 MdsE.

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