(CercleFinance.com) - Stifel maintient sa note 'conserver' sur le titre Solvay, avec un objectif de cours fortement réduit, de 107 à 28 euros, alors que le spin-off de Syensqo - nouvelle entitéspécialisée l'innovation (batteries, hydrogène vert, composites thermoplastiques, matériaux renouvelables, biotechnologies) - est effectif.
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Malgré les avantages de cette opération, l'analyste pointe des risques de pertes à court terme, évoquant notamment l'excédent d'actions et les incertitudes autour des contrats de carbonate de soude pour 2024.
Pointant également 'des vents contraires', sur Soda Ash & Derivatives (SA&D), Stifel table sur un recul des bénéfices pour 2024 avant une reprise potentielle l'année suivante.
'Nous sommes en dessous des objectifs à moyen terme mais nous nous attendons à ce que la génération de liquidités soit suffisante pour remplir les objectifs les principales priorités de l'entreprise en matière d'allocation de trésorerie, d'investissement de maintenance et de dividende.'
Selon Stifel, Solvay devrait conserver une politique de dividende 'très attractive'. La société se classe d'ailleurs au premier rang en termes de rendement du dividende parmi la couverture du broker.
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