(CercleFinance.com) - Tout en maintenant son opinion 'neutre' sur Solvay, Credit Suisse abaisse son objectif de cours de 78 à 76 euros dans le sillage d'estimations d'EBITDA réduites de 8% à la suite du point d'activité de deuxième trimestre du chimiste belge.
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'Le plus gros défi pour le dossier concerne son exposition probablement retardée à une reprise des marchés finaux et le frein potentiel subséquent sur la génération de free cash', estime le broker dans sa note.
'Tandis que la dette nette représente plus de trois fois l'EBITDA, ceci suggère que le chemin vers un désendettement au niveau moyen du secteur ne constitue qu'une perspective à plus long terme', poursuit-il.
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