(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et relève sa valeur intrinsèque ('fair value') de 75 à 84 euros sur Soitec, au lendemain de résultats annuels 2018 globalement en ligne avec les attentes du broker.
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Pour l'exercice 2019, le courtier adopte une position offensive pour les revenus, jugeant que des capacités installées supplémentaires imprévues à Bernin 1 et le lancement de Bernin 2 soutiendront une croissance bien au-dessus des 35% à changes constats attendus.
'Si le lancement de Bernin 2 et de Singapour devrait restreindre les marges et le free cash-flow à court terme, il devrait positionner le groupe pour une croissance forte en 2020 avec des marges améliorées vers l'objectif à long terme de Soitec', poursuit-il.
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