(CercleFinance.com) - ' Nous réitérons notre note d'achat sur le titre Safran et notre objectif de cours de 140 E (impliquant un TSR de 36 %) et nous maintenons nos estimations d'un BPA supérieur au consensus avant la fin du premier trimestre 2022 ', annonce Stifel.
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Malgré la légère surperformance récente du titre (stable sur le dernier mois contre -2% pour l'indice CAC 40 et -3% pour le Stoxx A&D), le parti pris de Stifel est d'être ' acheteurs avant les résultats, étant donné notre conviction positive sur la demande de pétrole et de gaz '
L'analyste envisage la reprise du marché de l'après-vente (AM) à un rythme soutenu. ' Nous prévoyons un chiffre d'affaires de 4 055 millions d'euros pour le premier trimestre 2022, en hausse de 21 % par rapport à l'année précédente, ce qui est conforme au consensus de 4 042 millions d'euros fourni par l'entreprise. '
La croissance du chiffre d'affaires du segment AM en dollars est de +45% (en phase avec le consensus de +47%).
' Nos estimations du 'BPA ajusté' sont de 4,20 E (inchangé) et de 5,60 E (inchangé) ' ajoute l'analyste.
Depuis le début de l'année 2022, l'action Safran est en baisse de 3%, contre -10% pour l'indice CAC40 et +7% pour l'indice Stoxx A&D.
Le prochain événement au-delà des résultats du premier trimestre est le Farnborough Air Show du 18 au 22 juillet.
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