(CercleFinance.com) - Safran gagne près de 1% aujourd'hui et s'illustre avec une progression de plus de 20% au cours des 30 derniers jours.
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Dans ce contexte, Stifel réaffirme sa recommandation 'achat' sur le titre avec un objectif de cours rehaussé de 8% à 130 euros, dans le sillage d'un léger relèvement de son estimation de BPA 2022 consécutif au point d'activité du groupe au titre de son troisième trimestre.
Le broker voit Safran 'comme un nom attractif pour les investisseurs en recherche de cartes pour jouer la reprise post-Covid avec une exposition limitée à la récession sur les marchés développés, parmi les actions industrielles européennes liquides'.
S'il reconnait une valorisation du titre élevée par rapport à son historique, Stifel considère ceci comme 'justifié par un redressement vigoureux des BPA attendue, bénéficiant d'une base 2021 déprimée, et par de faibles besoins de réinvestissement à venir'.
De son côté, Oddo réitère son opinion 'surperformance' sur Safran et relève son objectif de cours de 129 à 136 euros, notant que la valorisation, à 21,9 fois le PE 2023, peut paraitre un peu élevée mais se compare à une moyenne sur cinq ans de 23,8 fois.
Le bureau d'études ajoute que cette valorisation 's'accompagne d'un TMVA 2022-25 des BPA de 24% et d'un FCF cumulé de 10,7 milliards d'euros sur la même période dont une partie importante devrait être retourné aux actionnaires'.
'Certes, le newflow sera certainement moins soutenu sur les prochains mois mais Safran reste la société de notre couverture disposant du plus fort pricing power grâce à sa forte exposition aux contrats T&M', pointe en outre l'analyste.
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