(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient son opinion 'surperformance' sur Rexel avec un objectif de cours ajusté de 28 à 25 euros, en intégrant dans sa valorisation DCF un bêta ponctuellement plus élevé pour tenir compte des incertitudes en cours (1,4 contre 1,32).
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Revenant sur la publication trimestrielle de vendredi dernier, le bureau d'études note que 'le pricing décevant au troisième trimestre l'a emporté sur la bonne surprise des volumes', mais il déclare 'ne pas partager le scénario d'un pricing négatif en 2024'.
'Rexel est, selon nous, l'un des groupes les mieux positionnés pour bénéficier de la thématique de l'électrification et se traite avec une décote de plus de 30% sur ses multiples historiques', souligne-t-il par ailleurs.
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