(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'alléger' sur Rémy Cointreau avec un objectif de cours ajusté de 87 à 85 euros, en amont de la publication des résultats annuels, le 4 juin, qui sera l'occasion pour le nouveau CEO d'annoncer l'orientation stratégique qu'il entend suivre.
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'Nous estimons que la surperformance en termes de croissance organique sur les 10 dernières années ainsi que l'amélioration de la marge opérationnelle devraient s'atténuer à moyen terme', affirme l'analyste en charge du dossier.
Selon le bureau d'études, cette atténuation attendue rend 'injustifiée' la prime de valorisation actuelle de 15% en termes de VE/EBIT attendu pour 2021, par rapport à la moyenne des quatre groupes de spiritueux qu'il suit.
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