(CercleFinance.com) - Oddo estime que Philips a publié des résultats au 1er trimestre solides, 4% au-dessus des attentes du consensus au niveau opérationnel. Suite à cette publication, Le bureau d'analyses confirme son opinion Neutre sur la valeur et son objectif de cours de 34 E.
- 25,870€
- 2,58%
Le groupe affiche une croissance organique de +5.1% (contre +4.0% pour le consensus et 4.2% pour Oddo BHF), tirée principalement par la division Diagnosis & Treatment (+8.7%).
' La marge d'EBITA ajustée s'établit à 8.7% (+130pb par rapport au 1er trimestre 2017) et est légèrement supérieure aux attentes (consensus à 8.4%, Oddo BHF à 8.7%) ' indique Oddo dans son étude du jour.
' Autre point positif de cette publication, les commandes d'équipements sont en hausse de 10% en organique au T1 (dont +15% en D&T) ' souligne le bureau d'études.
Le groupe confirme sa guidance pour 2018, à savoir 4-6% de croissance organique et une amélioration de 100bp de la marge d'EBITA ajustée.
' À la suite de cette bonne publication, nous pensons que le consensus pourrait réviser ses estimations pour 2018 de l'ordre de 1-2% '.
Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.