(CercleFinance.com) - Après un T3 'sous les attentes' et 'décevant' impacté, notamment, par les effets changes, Oddo BHF annonce ce jour revoir certaines estimations pour Philips, à commencer par l'objectif de cours.
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Celui-ci passe en effet de 36 à 34 euros, laissant tout de même un upside potentiel de 7%.
'Nous avons abaissé nos estimations de 4.5% en moyenne pour 2018 et 2019. L'année 2018 intègre un effet changes bien plus négatif qu'anticipé mais aussi une croissance organique moindre désormais (4.7% vs 5.1%) et son corollaire sur la marge d'EBITA ajustée (13.1% vs 13.3%). Pour 2019, nous intégrons notamment l'impact de la guerre tarifaire', explique Oddo BHF.
L'analyste confirme par ailleurs sa recommandation 'neutre' sur le titre.
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