(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Michelin avec un objectif de cours légèrement relevé, de 35 à 36 euros.
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L'analyste rapporte que Michelin a publié hier soir, les données de marchés pneumatiques de décembre qui sont ressorties dans la lignée d'octobre/novembre.
'Si nous avons très légèrement ajusté en baisse notre estimation d'EBIT ajusté 2023 (-1%, 3 376 ME), l'essentiel des révisions au niveau des BPA provient des charges de restructuration (~800 ME est.) face aux projets de fermeture d'usines en Allemagne et aux Etats-Unis annoncées fin 2023', indique Oddo BHF.
Le broker ajoute néanmoins que Michelin demeure l'une de ses valeurs préférées avec un profil jugé toujours plus défensif et offrant davantage de visibilité au sein du secteur.
'Au-delà, le titre ne manque pas d'atouts avec un rebond des volumes en vue, un prix/mix toujours solide et une situation financière (FCF, bilan) best-in-class', conclut le bureau d'analyses.
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