Lisi: Oddo BHF relève son objectif de cours sur le titre

Après un 1er trimestre 'de qualité' avec une hausse organique de 15%, Oddo BHF anticipe 'un 2e trimestre également de bonne facture avec une croissance organique voisine de 15% soit une performance similaire pour l'ensemble du semestre'.

L'analyste table sur un ROC annuel de 95 ME, légèrement révisé en baisse (vs 100 ME préalablement +6.5% YoY) traduisant une MOPC de 5.8% (vs 6.3% YoY, -50 pb) en ligne avec les objectifs du management de dégradation de la profitabilité en valeur relative.

'Le principal challenge est la maîtrise des coûts et la capacité à répercuter la hausse des coûts sur les prix de vente', souligne le broker.

Pour 2024, Oddo BHF laisse inchangée son estimation de ROC de 113 ME (+19% YoY) soit une MOPC de 6.5% (+70 pb) en ligne avec le consensus.

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