(CercleFinance.com) - Legrand a annoncé un résultat net part du groupe en progression de 6,5% à 415,3 millions d'euros au premier semestre 2019. Le chiffre d'affaires a augmenté de 8% à 3.226,8 millions d'euros.
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Suite à cette publication, Oddo reste à Neutre avec un objectif de 59 E.
Oddo estime que la croissance organique est faible à 1,5%, ce que les analystes jugent décevant (2,9% au 1er trimestre). ' La croissance a été pénalisée par la division Rest of the World (-1.4%) du fait d'effets de base difficiles (Turquie et Inde) et d'un fort recul de l'activité au M-O. La marge EBIT ajustée est meilleure qu'attendu à 21.3% (consensus à 20.8%, Oddo BHF à 21.1%) ' indique le bureau d'analyses.
La direction a confirmé ses objectifs 2019 (sans surprise). Le groupe vise une progression organique de ses ventes entre 0% et +4% en 2019 et de marge opérationnelle ajustée avant acquisitions (à périmètre 2018) entre 19,9% et 20,7% du chiffre d'affaires.
' Nous pensons que le consensus devrait laisser ses estimations globalement inchangées ' indique Oddo.
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