(CercleFinance.com) - Le titre gagne près de 2% à la Bourse de Paris après l'analyse positive d'Oddo. Le bureau d'études relève sa recommandation à Achat contre Neutre sur le titre avec un objectif de cours de 27,5 E.
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' Suite à la baisse récente du cours (-10% depuis 1 mois), nous estimons que le cours ne valorise pas le plan de transformation en cours (recentrage sur l'édition et le travel retail) ' indique Oddo.
Oddo estime que ce mouvement devrait permettre une forte hausse du FCF (+34%) et donc logiquement du dividende et du rendement. ' Si notre scénario de FCF se concrétise, le FCF yield 2020 du groupe serait de 9.5% '.
Le bureau d'analyses table sur une finalisation des cessions d'ici fin 2019. ' A cette échéance, le groupe devrait avoir vendu ses deux principaux actifs, Lagardère Studios (valorisé 200 MEe) et Lagardère Sports & Entertainment (350 MEe) '.
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