(CercleFinance.com) - Stifel dégrade sa recommandation sur IAG de 'achat' à 'conserver' avec un objectif de cours ramené de trois à 1,7 euro, attendant un EBIT plus limité cette année du fait de problèmes opérationnels chez British Airways contrecarrant la reprise cet été.
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'Avec une demande sectorielle et des vents contraires sur les coûts commençant à partir de l'année prochaine, le redressement de l'EBIT d'IAG semble devoir être reporté à 2027', ajoute le broker, qui réduit ses attentes d'EBIT pour 2022 (-45%) et 2023 (-24%).
Si un retour à un FCF positif lui paraît aussi improbable à court terme, Stifel ne voit que peu de risques d'une augmentation de capital et demeure positif quant à une acquisition potentielle d'Air Europa par le transporteur aérien anglo-espagnol.
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