(CercleFinance.com) - Stifel maintient sa note 'conserver' sur le titre Stifel, avec un objectif de cours inchangé de 1200 euros.
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L'analyste révise à la hausse ses prévisions de ventes au 3e trimestre, tablant désormais sur une croissance de 24,5% en glissement annuel, contre 20,5% auparavant.
En revanche, Stifel anticipe une hausse de 8% des ventes au 4e trimestre, contre 13% dans la précédente estimation. En effet, selon lui, les faibles niveaux de stocks à fin septembre devraient se traduire par une décélération sensible des ventes en Maroquinerie.
Dans ce contexte, l'analyste modélise une marge EBIT 2021 de 37,7%, contre 38,1% précédemment.
Toutefois, 'nous pensons qu'Hermès continue d'offrir les meilleurs fondamentaux de notre couverture, avec une désirabilité/fidélisation client inégalée et un bon réservoir de croissance', conclut l'analyste, qui table sur un CA proche des 9 MdsE pour Hermes en 2021.
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