(CercleFinance.com) - Jefferies a initié jeudi le suivi du titre GE HealthCare avec une recommandation 'conserver' et un objectif de cours établi à 80 dollars.
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Dans une note de recherche, l'intermédiaire financier fait remarquer que le groupe américain occupe des positions de premier plan sur des marchés bien installés, mais en croissance, tels que l'imagerie médicale, les ultrasons, la surveillance des patients et le diagnostic.
Ces métiers correspondent à un marché potentiel total de l'ordre de 84 milliards de dollars, sur la base d'une croissance annuelle de 4,5%, soit l'équivalent de quelque 100 milliards à horizon 2025, sans compter les 'adjacences', ces marchés connexes qui pourraient générer 50 milliards supplémentaires, souligne Jefferies.
Sachant que GEHC a déclaré viser une croissance de l'ordre de 15% de son chiffres d'affaires pour une marge opérationnelle ajustée de 20%, contre 15% en 2022, l'analyste dit anticiper de son côté une croissance de 13% sur la période 2023/2025, une performance en ligne avec les autres grands groupes de 'medtech'.
Mais avec un PER de l'ordre de 17x, Jefferies indique ne voir qu'un potentiel limité de revalorisation aux niveaux actuels.
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